【汽车人】外资看好中国车市下半年回暖？

汽车人 2020-07-05 20:01:22

7月3日，美国股市、中国A股和中国香港H股的汽车板块涨势喜人，尤其A股和H股录得今年以来的最高单日涨幅。北上资金配置汽车行业创一年来的新高。

文/《汽车人》张恒（微信公众号：汽车人传媒）

进入2020年下半年，车市开了个好头。7月2日晚至3日白天，美股市场、A股市场和港股市场的整车上市公司“拔地而起”，汽车板块表现异常抢眼。

7月2日晚，美股大盘高开低走，道琼斯和纳斯达克分别小涨0.36%、0.52%；“中概股”表现出众，雪球中概30指数涨幅2.6%（周五美国独立日假期休市一天）。蔚来汽车一马当先跳空高开，当日涨幅达18.58%，收于9.38美元，市值一鼓作气冲破百亿美元大关。

特斯拉当日上涨7.95%，收在1208.66美元，稳坐全球市值最高车企的宝座。而就在今年的3月18号，其股价最低时只有350美元。

对比美股，香港H股更为疯狂。7月3日，H股汽车板块涨幅高达7.37%。其中，比亚迪股份上涨13.55%，收于67.9港元；华晨中国上涨12.82%，收于8.27港元；吉利汽车上涨12.56%，收于14.16港元。此外，广汽集团，长城汽车、东风集团股份和北京汽车也上涨了3%-5%。

A股汽车板块涨3.1%，列为行业第七。其中，比亚迪和一汽解放涨停，长安汽车上涨9.38%、金杯汽车上涨9.14%、江铃汽车上涨5.32%、夏利汽车上涨4.99%。此外，长城汽车、江淮汽车、上汽集团和宇通客车涨幅均在4%以上。

自新冠疫情爆发以来，汽车板块有过几次普涨情况发生，但普涨达到7月3日如此程度的，今年肯定是头一回。

从资金流向看，6月29日至7月3日这周，北上资金净买入288.62亿元，相比前一周（6月第四周）净买入47.91亿，放大了6倍。北上资金持股比例增加0.052%至4.008%，创近一年新高。其中，汽车行业北上资金持股比例创出一年新高。也就是说，外资配置中国汽车行业的头寸甚至超过疫情爆发之前。

6月份的车市情况不错，中汽协给出了6月份预估批发销量数据为同比上涨11%，车市继续保持两位数增长态势。市场快速回暖打消了不少投资者的疑虑，再加上汽车板块，尤其是整车企业估值普遍较低，于是吸引了大量资金抄底涌入。

股市上，前几个月，A股仅有创业板上涨，上证指数和深证指数表现平平。进入7月，上证指数突然启动，一举突破3000点，最近4个交易日不但放出4根长阳，且成交量持续放大，沪深两市已连续两天成交量超万亿元。

平安证券认为，5月和6月车市需求复苏，渠道从去库存阶段转为增库存阶段，增量很大一部分来自消费升级。该机构预计全年汽车销量同比下滑10%左右。

商用车市场“持续高能”。在重卡历史上，6月份销量峰值是2018年的6月，销量为11.2万辆；而2020年6月重卡销量达到了16.5万辆，比历史记录一下多了5.3万辆，增幅接近五成。今年上半年重卡累计销量81万辆，同比增长达23%，远超年初时的行业预期。

7月3日，中国重汽H股跳空上涨6.65%，股价达到了22.45港元，而就在今年3月份，公司股价最低时只有10.58港元。从中可以看出，在3月疫情严重的时候，人们的预测是多么悲观，而现在的事实又怎样？前文也说了，A股一汽解放涨停；潍柴动力H股由于7月2号涨幅达10.53%，所以7月3日只小涨了0.88%。

值得一提的是，2019年的5月到6月，我国部分地区乘用车国五车型进行最后的促销，所以去年5、6月份销量基数是偏高的。在去年基数高的基础上，今年5、6月份都可以实现两位数的同比增长，充分体现了市场需求的能量。

过去很长一段时间里，汽车股尤其是整车企业股价长期处于弱势，这反映了当时市场对汽车行业的看法。7月3日，汽车行业在三地股市都出现了超常的表现，A股和H股创造了今年以来的最高单日涨幅。这说明投资者对汽车行业重建信心，车市复苏确定性变得比以往更强。

编辑：大华

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