新能源车涨价 3 万，「等等党」们为什么失算了？

3 月 23 日上午，理想 ONE 突然官宣涨价 11,800 元，让那些还在犹豫是否下单的「等等党」们目瞪口呆，怎么等着等着「我成韭菜了」？

而时间回到半年多以前，那还是一个「等等党」的黄金时代。

怀念 23.59 万元的 Model 3 吗？

2021 年 7 月 8 日，特斯拉突然上线了 27.6 万元的 Model Y 标准续航版，相比在售的长续航版，续航只少了 69 公里，提速只慢了 0.6 秒，价格却直接少了 7.19 万元；时间仅过去 3 周，标准续航的特斯拉 Model 3 价格突然宣布下调 1.5 万元；两个月后，9 月 30 日小鹏 P7 新增 480G 和 670G 两款车型，也被看作是「降价增配」的真香款。

一时间，「等等党必胜」在新能源车领域成了一种「思想钢印」，「早买早享受，晚买享折扣」成了大家对电动车的共识，不过很快「等等党」们的美梦就碎了。

零跑 C11，20 万就能买到 90 度电池的中型纯电 SUV

除了上面提到的理想 ONE 近期已经有近 20 家新能源车企的 40 余款电动车宣布涨价，少则三四千，高则两三万，其中被称作是「性价比之王」的零跑 C11 一下子涨了 2—3 万元，而半年多前只要 23.59 万元的特斯拉 Model 3 现在一共涨了 4.4 万元，加速还慢了 0.5 秒。

而以目前国内新能源市场的「内卷」程度，厂家不到万不得已是不会通过「涨价」来劝退消费者的，其直接原因是原材料上涨，但根本上还是供需之间的博弈。

需求：中美欧同时扇动蝴蝶的翅膀

中国、欧洲、美国在一件大事上达成如此的一致，实属少见。

工信部数据显示，2021 年中国的新能源销量达到了 352.1 万辆，同比增长了 1.6 倍。同时这种「火箭」式增长的动能一点都没减弱，根据中汽协的数据，今年 1—2 月新能源的销量达到 76.5 万辆，同比增长 1.5 倍。相关机构预测，2022 年国内的新能源车将达到 550 多万辆，同比增长将超过 7 成，新能源渗透率将达到 22.1%；到 2025 年，国内新能源车的销量将超过 1,000 万，新能源渗透率超过 40\%。

2021年全球新能源车卖了 600 多万辆，欧洲市场卖了超三分之一

与此同时，欧洲虽然新能源战略启动的比我国慢，但追赶的势头非常猛，2021 年欧洲新能源销量达到 214.2 万辆，同比增长 68.7\%，在主要的 CR8 八个国家中新能源渗透率达到了 21\%，比国内还要高，预计到 2025 年，欧洲的新能源车销量要达到 591.5 万辆。

美国总统拜登，在福特电动皮卡工厂里推销他的 1,740 亿美元的电动车计划

比较令人意外的是美国，除了特斯拉外，一直以来都被人调侃是「美式大 V8，环保去 TM」，但在拜登总统上台后，也开始全力转向新能源。2021 年拜登提出拟投资 1,740 亿美元发展电动车领域，其中 1,000 亿美元拿来补贴，如果是本土生产的电动车，最多可获得 1.25 万美元的补贴 。

在这样的背景下，2021 年美国的新能源车销量达到 65.2 万辆，同比增长高达 101.2\%，并且预期 2022 年美国的新能源销量还会保持高速增长，机构预测美国 2022 年新能源销量将达到 140 万辆，同比增长 114.7\%，预计到 2025 年 新能源车销量达到 562 万辆，是 2021 年的近九倍。

中美欧，全球规模最大的三个市场，几乎是同一时间全力发展新能源，在中美欧三大市场的「共振」下，机构预测 2022 年全球的新能源车销量将超过 1,000 万辆，在 2021 年的基础上再增长 64\%。

要实现如此宏伟的新能源车目标，电池供应自然是重中之重。

全球电池装机量持续增长，2021 年陡然翻倍

2 月 7 日，根据韩国调研机构 SNE Research 发布的最新数据显示，2021 年全球动力电池总装机量 296.8 GWh，比上年增加一倍有余（102.18\%），增长幅度与新能源车保持一致。

动力电池成了中韩争霸赛，欧洲、美国肯定不干

其中来自中国的电池厂商占据着超过一半的份额，仅排在第一位的宁德时代就占据了全球 32.6\% 的份额，另外韩国三家电池厂占据了 30.4\% 的份额，可以说基本是中韩的天下了。

Northvolt 在欧洲的电池厂

不过随着欧洲、美国在新能源方面的加注，自然不可能将新能源车最重要的部分——电池，完全交给外国公司，目前欧洲和美国都有意识地扶持本土动力电池产业。比如欧洲的 Northvolt 规划到 2030 年实现 150 GWh 左右的电池产能，在欧洲将占据 25\% 的市场份额，ACC 也规划了 120 GWh 的产能，其背后的股东背景有戴姆勒、标致等。美国本土除了特斯拉，也积极吸引三星 SDI、LG 新能源等企业在本土建电池厂，近期还有消息称，宁德时代、国轩高科也有意在美国本土建厂，与特斯拉等美国本土企业捆绑合作。

韩国 SK Innovation 美国在建的电池厂，未来 5 年美国本土将新建十三座电池工厂

在大家都加入动力电池竞争的战场后，电池的产能将迎来一波新的爆发，对上游原材料的争夺就变得更为激烈了。

首先锂电池自然离不开「锂」，自 1991 年索尼公司将锂电池商业化后，锂电池一直有着不错的发展，但数码产品、家电等对锂的需求量和动力电池相比就是小巫见大巫了，近几年每年动辄几百 GWh 的产能增量上游真的吃得消吗？

供给：南美和澳洲扩产不给力

2014 年以来，中国一直是全球锂电池最大的消费国和制造国，但原材料方面，锂盐上游原料 70\% 依赖进口。根据 USGS 的数据，2020 年已探明的锂资源中，中国仅占 6\%，绝大部分储量分布于南美的盐湖「金三角」和西澳的锂矿中。

南美锂三角，分布于玻利维亚、智利和阿根廷境内

南美地区进入盐湖资源扩产开采的高峰期是在 2021 年，而资源开发周期都有客观周期规律的，同时南美地区的基础设施比较落后，盐田的建设有一定难度，预计到至少到 2023 年及以后才能有比较可观的增量。

玻利维亚的锂盐湖，其本身就是一道风景

此外，南美盐湖所产的锂精矿品质普遍较差，需要运往国内进行转化，而国内的转化产能已经基本饱和，提升转化产能也需要时间。

另一边澳洲锂矿的扩产也充满着不确定性，对「新冠」防护的「躺平」，导致不少工人因病缺工，而澳大利亚本身就面临着劳工短缺的窘境，再加上矿石品位的下滑，2021 年四季度锂精矿的产量甚至还下滑了 6\%。

供需矛盾短时间难解决，还需警惕 IGBT 涨价

目前来看，短时间内「锂」的供需矛盾很难解决，碳酸锂的价格从去年的 5 万/吨涨到现在的 50 万/吨左右，未来大概率还将维持在高位。

如果一台车搭载 60 度电的电池包，其大概需要消耗 50 kg 的碳酸锂，仅这项成本相比去年低点就大约上涨了 2.2 万元。

另外三元锂电池的其他正极材料，如镍、钴，电解液材料六氟磷酸铁锂，正负极集流体铜、铝等，价格都有一定幅度的上涨，因此一块电池上涨 2、3 万元并不夸张。

极氪 001 暂时还没宣布涨价

而从上游最后传导到消费者，中间有一部分成本被厂家自己「消化」了，因此市场上也有一些涨价幅度很小或者干脆没涨价的车型可选，比如蔚来的 SUV 车型、极氪 001 等。

然而新能源除了电池，还将面临另一大涨价威胁——功率半导体 IGBT。2021 年以来车企普遍缺「芯」缺的其实是 MCU 控制芯片，而随着新能源的快速爆发，功率芯片 IGBT 也处于供不应求的状态。

IGBT 芯片，大部分电动车都离不开它

而 IGBT 芯片可不是什么便宜货，能占到电动车整车 8—10\% 的成本。目前 6 英寸芯片代工厂产能已经满载，新的产能还一时无法启用，再加上电动汽车、光伏等产业的强劲需求，IGBT 价格从去年 10 月份至今，行业已累计涨价 22\%，今年 1 月份英飞凌给华为和阳光电源的订单提价了 6%，在 2 月份又发布了涨价函。目前业内人员预计，IGBT 的供应紧张到 2023 年才能得到明显缓解，因此 2022 年车企仍面临着不小的涨价压力。

前有电池，后有 IGBT，目前来看「等等党」完败，2022 年电动车价格依然是「涨」字当头，那么锂矿的价格会不会回落？地球上的矿够电动车用么？

从第一性原理出发，地球上的矿够电动车用么？

（电池成本从 2013 年的 684 美元/kWh 一路下降到 2021 年的 132 美元/kWh）

时间回到十几年前，当时的锂电池的每度电的成本高达 684 美元，这个时候如果造一辆 85 度电的电动车，电池成本都至少要 5 万美元。但如果从「第一性原理」出发，如果去伦敦金属交易所 LME 买电池所需的锂、镍、钴、猛等原材料，再组装起来成本只要每度电 80 美元，如果电池的成本能不断下降，最终达到 80 美元每 kWh，那么电动车打败燃油车就都顺理成章了。

目前来看，电动车电池的进一步「降本」受到了一点挫折，替代燃油车的速度或许会就此放缓。不过拉长时间维度，随着南美、澳大利亚「锂」产量的提升，「妖锂」、「妖镍」都会过去。那么另一个问题来了，如果让全世界上所有的人都开上电动车，地球上的矿够用么？

地球上的锂储量，中国占 6%，玻利维亚、阿根廷、智利南美三国一共占了 59 %

同样从「第一性原理出发」，根据 USGS 2021 年的统计数据，世界上目前已经探明的锂储量为 8,551 万吨，如果按一台电动车 60 度电，每辆车需要 6 kg 金属锂，全球 80 亿人按发达国家千人 700 的汽车保有量来算，共需要消耗 3,360 万吨锂，完全够用，况且还会有不少新发现的锂矿和盐湖。

至于三元锂电池所需要的镍和钴，首先目前镍 7 成的用途都在不锈钢上，年产量几百万吨，匀出来一部分给电动车就够用了，以后还可以进一步提升产量。

蜂巢能源 2021 年宣布量产了无钴电池，去钴化是三元锂电池的发展趋势

至于钴金属确实未来有不够用的隐患，但目前行业的发展趋势正是「去钴」化，磷酸铁锂电池就不说了，蜂巢能源的「无钴」电池去年就开始装车了。

总体来看，2022 年新能源车在供求关系失衡、电池原材料大涨以及 IGBT 芯片的涨价预期下，涨价在所难免，并且这一趋势可能还会持续一段时间，因此这里劝「等等党」们投降吧，趁着市面上还有不少没涨价或涨价幅度很小的车型，且买且珍惜。