底特律三巨头三季度业绩遭遇滑铁卢
福特、通用净收入分别下降24%和40%，Stellantis营收下滑14%
编译 | 杨玉科
编辑 | 甄 瑶
出品 | 帮宁工作室（gbngzs）
这是一个让底特律三巨头提前进入寒冬的季度。
日前，通用汽车、福特汽车和Stellantis集团发布2021年第三季度财务报告。从整体业绩看，这三家汽车企业的营收、净利润、交易量均处于急剧下降状态。究其原因，芯片供应短缺和供应链原材料价格上涨，成其业绩最大绊脚石。
由于全球半导体缺乏，大多数汽车企业陷入水深火热之中。通用汽车、福特汽车和Stellantis集团不得不暂停一些装配线，以应对零部件短缺以及原材料和运输成本的上升。
一方面，随着经销商库存枯竭，芯片短缺严重打击了销售。今年9月，美国新车销售年率降至略高于1200万辆。行业预测机构IHS Markit将其2022年全球轻型汽车产量预测下调了850万辆，约占比9.3%，原因是供应链中断。
另一方面，钢铁和其他大宗商品价格持续上涨。全球供应链中断，无论是港口拥挤，还是树脂和镁等材料短缺，都在继续推高运营成本，扰乱汽车生产计划。
以通用汽车总裁马克·睿斯（Mark Reuss）为代表的汽车高管表示，芯片状况明年有望趋稳，但将低于预期。另一些高管则认为，芯片影响或持续到2023年。
▍福特汽车
净收入下降24%
芯片短缺或延至2023年
10月27日，福特汽车发布报表，其第三季度营收下降4.8%，至357亿美元；调整后息税前利润为30亿美元，低于去年同期的36亿美元；净收入下降24%，至18亿美元。
净收入下降主要受微芯片短缺影响。但值得一提的是，市场强劲需求促使该公司再次上调全年财务预期，并恢复季度现金分红。
福特汽车调高全年预估自105亿美元至115亿美元，高于此前90亿美元至100亿美元。这个数字相对于福特汽车在芯片危机初期预测的55亿美元至65亿美元，几乎翻了一番。
福特汽车首席财务官罗礼祥（John Lawler）告诉记者，这证明了Ford+计划正在获得更多关注，显示其业务的潜在实力。
在北美区域，福特汽车第三季度税前利润为24亿美元，较上年同期下降24%。北美区域利润率为10.1%。福特汽车有望在2023年前实现年利润率10%的目标。
其他几个区域，福特汽车在欧洲和中国亏损，但在南美及其国际市场集团（International Markets Group）实现盈利。其中，南美地区获得200万美元利润，是2013年以来该公司在南美地区首次实现季度盈利。
福特汽车高管们将北美市场归功于转型产品组合，包括野马Mach-E、Bronco系列，以及重新设计的F-150皮卡等新产品。
未来几年，福特汽车计划增加一些新车型——拟于今年年底推出E-Transit货车和明年推出F-150闪电。
福特汽车表示，2020年至2025年，其资本支出将在400亿美元至450亿美元之间。其中，300亿美元用于电动汽车。
本季度开始时，福特汽车约有6万-7万辆未完工汽车停放在组装厂附近仓库里，等待芯片和相关零部件。其中，第二季度未完成汽车生产数量为2.7万辆，至今年年底前，这一数字可降至5000辆以下。
福特汽车希望采取的另一项计划是，将至少一部分未完成汽车运往经销商处，一旦芯片到位，服务部门将完成这些汽车生产。但据了解情况的经销商透露，目前这项计划已搁置，除非本季度面临严重减产，否则不会实施这些计划。
福特汽车首席执行官吉姆·法利（Jim Farley）称，福特汽车已直接与芯片制造工厂接触，向供应商提供长期需求规划。这家企业正在双重采购更多零部件，并储备某些零部件，以防止进一步经济损失。
福特汽车预计，第四季度产量将较第三季度增长约10%。尽管如此，罗礼祥仍然认为，芯片短缺的流动性将持续到2022年，甚至可能扩大到2023年，但范围和严重程度将有所减小。
▍通用汽车
净收入下降40%
芯片影响至少到2022年上半年
10月27日，通用汽车发布公告称，由于微芯片短缺严重影响生产，其第三季度净收入下降40%，至24亿美元，北美地区利润骤降逾一半。
其中，通用汽车营收同比下降25%，至268亿美元；调整后息税前利润下降45%，至29亿美元。2021年前9个月，通用汽车调整后的息税前利润总计115亿美元。当前数据已处于此前全年预测115亿美元至135亿美元的低端。
通用汽车首席执行官玛丽·博拉（Mary Barra）在致股东的一封信中写道，从全年预期看，预计调整后的获利将达到此前预期的最高范围。
通用汽车营业利润率较上年同期下降4个百分点，至10.9%。尽管在定价和组合方面表现强劲，但其北美市场营收仍较上年同期减少51%，为21亿美元。
根据两班制产能计算，通用汽车北美工厂利用率在第三季度仅为60%，低于一年前的112%，当时多家工厂加班以弥补疫情开始时的停产。今年前9个月，通用汽车的产能利用率为81%，低于2020年的85%。
博拉表示，芯片供应已有所改善，但至少到2022年上半年，这种短缺仍可能阻碍汽车行业发展。
自2021年11月1日后，通用汽车北美工厂全都正常排产，这是该公司自2月以来首次出现没有一家工厂停产的情景。此举表明，在可预见的未来，通用汽车相信自己可以获得足够芯片供应。
一旦库存改善，通用汽车有望收回失去的市场份额。根据Automotive News研究和数据中心数据，通用汽车在美国的市场份额从去年同期的16.9%，下降到第三季度的13%。
博拉对现有产品线和即将推出的新产品抱持信心。“一旦有更多车辆，我们将重新获得份额优势，这绝对是我们的首要任务。”她说。
通用汽车一名高管10月22日表示，由于芯片短缺而暂存原地的新组装的皮卡，其运输工作已经进行一半以上。通用汽车发言人称，这些皮卡已经安装芯片。
通用北美首席执行官Steve Carlisle在路透社汽车峰会上表示：“我们已经完成了一半，我们的目标是，在今年年底完成2021年度车型。新一年里，我们会有一些2022年度车型，但不会太久。”
通用汽车发言人Dave Barnas在发给Automotive News的一封电子邮件中写道：“我们在没有特定模块的情况下制造了这些部件，并一直保留到芯片到位，然后通过装配厂完成组装，最终将成品车运往经销商……我们不会把未完工的汽车运到经销商那里，让他们安装芯片。”
上个月，通用汽车首席财务官保罗·雅各布森（Paul Jacobson）警告道，由于芯片短缺，通用汽车第三季度批发交货量可能减少20万辆。但他没有说明皮卡占据多少份额。
为加快将新车运往经销商处，通用汽车还购买了一些板车，将车辆从工厂或配送中心直接运送出去，同时允许经销商在一些地点自行提车。
Carlisle称，由于供应链中断，美国的新汽车库存已缩减至20天以下。通用汽车希望将库存恢复至30-45天，有些达到60天，主要取决于产品线。
根据AFS提供数据，由于芯片短缺，通用汽车全球或将损失77.8万辆汽车。通用汽车的生产策略是，优先考虑利润最高的细分市场——全尺寸皮卡和SUV。为此，它几乎每周都在调整生产计划，以便将芯片分配到最合适的生产线上。
通用汽车还简化车辆配置数量，以减少对特定芯片的需求。亦因此，其部分2021年生产皮卡取消了燃油管理模块。
零售方面，经销商继续应对库存不足问题。许多经销商已经扩大二手车库存，甚至在新车到货之前就安排下单。
为帮助经销商提前计划，通用汽车推出了两个工具。一个工具专注于提前订购，将汽车装饰选项与市场数据结合起来，帮助经销商获得所在地区最抢手的汽车。另一个工具VinView，让经销商跟踪从工厂到经销店的订单，让客户了解车辆动态，并预估交货时间。
▍Stellantis集团
未公布季度利润
芯片危机将持续到2022年
尽管由于芯片供应危机，Stellantis集团第三季度营收下滑14%，但该公司仍坚持全年营业利润率10%的目标。
10月28日，Stellantis集团发布公告，第三季度营收为326亿欧元（折合378亿美元）。汽车出货量下降27%，至113.1万辆。
与大多数汽车制造商一样，由于缺乏汽车用半导体，Stellantis集团被迫在本季度闲置一些生产线。该公司在本季度损失了30%的计划产量，即60万辆汽车。
“芯片短缺程度可能略高于我们8月与市场沟通时的预期。”Stellantis集团首席财务官Richard Palmer说，因芯片危机造成的全年产量损失将超过此前预估的140万辆。
与9月相比，Stellantis集团10月芯片供应出现温和改善，预计这种趋势将持续到第四季度。不过，Palmer补充道：“芯片前景仍是一个未知数。”
Stellantis集团预计，第四季度的出货量会有温和改善。“所有地区都在积极定价。”Palmer看到合并后协同效应和成本管理的良好进展。
Palmer证实全年目标营业利润率约为10%，但前提是，芯片供应没有进一步恶化，而欧洲或美国不再发生更严重的疫情。今年8月，该公司利润率预期从5.5%至7.5%之间调整至10%。
Stellantis集团没有公布季度利润数据。其2020年利润率约为1.5%，这是一个估算结果，因为在2020年，重组Stellantis集团前的两家公司独立运营。
Stellantis集团首席执行官卡洛斯·唐唯实（Carlos Tavares）预计，芯片危机将持续到2022年，公司正在做出改变半导体多样性的决定。
吉普北美副总裁吉姆·莫里森（Jim Morrison）表示，其供应链团队在夜以继日地寻找芯片。
“开发团队也在奋战，努力改造吉普，让它使用不同芯片。这是一项艰巨的任务，需要大量的辛勤工作。”莫里森说：“时针走到2021年，我们以为，我们会走出疫情迷雾，恢复正常。但你永远无法预知，这个世界会抛给你什么问题。”
由于可供使用的芯片半导体数量有限，Stellantis集团将芯片优先使用在电动汽车上，其次才是内燃机汽车。
“我们将继续共同管理所有动力系统，但电动汽车是第一位。”Stellantis集团电动出行部门主管Anne-Lise Richard在接受采访时说，“现在有更多消费者愿意购买电动汽车。”
对电动汽车的需求正在加速增长，尤其是在欧洲，政府激励措施使电动汽车更具吸引力。虽然各国提供的优惠计划各不相同，但德国买家可以从一辆纯电动汽车的标价上节省9000欧元（折合10438美元）。
Stellantis集团斥资300亿欧元投资电动汽车和软件，与大众汽车集团等展开竞争。2021年上半年，其在欧洲交付的电动汽车占14%，在美国占4%。到2030年年底，该公司预计，电动汽车市场份额在欧洲和美国的比例将分别升至70%和40%。
（本文部分内容综合Automotive News、Bloomberg、Reuters报道，部分图片来自网络）