现在买长安汽车的股票还来得及吗？| 一句话点评

如果要问今年销量业绩最引人瞩目的自主品牌是哪家，毫无疑问非长安汽车莫属。在CS75 PLUS以及蓝鲸动力平台发布之后，长安汽车一路高歌猛进，带动了整体产品的销量增长。

11月5日，长安汽车对外公布了企业10月销售数据。数据显示，10月长安汽车以同比增长29.7%、销售212640辆的表现，再度迎来今年单月销量新高。随着企业销量持续攀升，长安汽车1—10月已交出了累计销售1583521辆，同比增长14.1%的亮眼成绩。

与此同时，长安汽车发布了2020年三季报，2020 Q1-Q3实现营收558.42亿元，同比增23.77%，归母净利润34.86亿元，同比增230.98%，扣非归母净利润-20.98亿元；其中2020 Q3实现营收230.60亿元，同比增51.32%，归母净利润8.84亿元，同比增309.70%，扣非归母净利润5.19亿元，同比增183.52%。

目前长安汽车的股价已经来到18元时代，为2015年以来新高。考虑行业周期性复苏带动盈利、估值双升，新品大周期带动公司中期盈利中枢将继续回升，华西证券给予长安汽车2022年20倍PE，目标价由21.15元上调至25.40元，维持“买入”评级。

 多产品创销量新高

长安汽车销量的增长，离不开旗下产品的全面助力。在自主板块，4—9月已经连续六个同比增长的长安系中国品牌汽车，在10月再度实现了30.5%的同比增长，并以161465辆的成绩刷新今年单月销量纪录，1—10月累计销量达到1195669辆。

其中，搭载蓝鲸系列发动机的“蓝鲸家族”车型在10月突破10万辆大关，再上新台阶。与此同时，长安CS75系列、逸动系列等主力产品也在10月创下了车型历史销量新高，表现十分抢眼。

SUV市场，10月同比增长22.9%的长安CS75系列继续保持高昂的上升态势，单月销量首破3万辆大关，达到30963辆。1—10月累计销售210054辆、同比增长52.9%、连续七个月单月销量破2万辆的成绩。

另一款SUV车型长安CS55系列也在10月迎来了爆发式增长。在搭载蓝鲸NE发动机的全新CS55PLUS蓝鲸版推动下，10月长安CS55系列单月售出13440辆，同比增86.5%，延续了8月、9月增长势头。

轿车方面，长安逸动系列单月销量首次突破2万辆大关，在10月以20405辆、同比增长123.7%的市场表现，刷新了今年单月销量新纪录，并连续七个月完成单月销量破万。1—10月，逸动系列累计销量已经达到138751辆，同比增长33.9%。另一款轿车产品锐程CC在10月销售4591辆，以62.1%的同比增长延续着自己上市以来的崛起势头。

逸动系列的持续上升和锐程CC的强势崛起，标志着长安汽车产品结构发展正更加均衡，企业轿车与SUV双翼协同发展产品布局正为企业品牌持续注入新动能。

今年6月度过新品效应周期的UNI-T在10月依然热度不减，交出了单月销售11227辆、环比增长5.9%的亮眼成绩，单月销量连续破万的表现，充分证明了中国汽车品牌在中高端市场的竞争力。

另一方面， UNI序列第二款产品UNI-K也迎来了曝光，综合各方面因素分析，在这款车型上市后，长安汽车在中高端市场也将迎来进一步增长。

合资板块持续攀升

长安汽车其他业务板块10月的表现同样不俗。商用车市场，长安凯程10月售出10852辆，继续热销。而企业第二乘用品牌欧尚则销售13730辆，以57.5%的同比增长表现继续逆袭市场。1—10月累计销量已达122181辆，同比增长39.2%。

合资板块，长安福特和长安马自达在10月继续齐头并进。其中长安福特单月销售26305辆，同比增长43.2%。其中，锐际10月销量环比增长8.2%，订单量环比增长20.6%；蒙迪欧连续三个月同比、环比双增长，10月销量环比增长10.2%。

随着锐际、冒险家、探险者等新车放量，长安福特1-10月累计销量达到193438辆，同比增长31.34%。相信随着长安林肯国产化开启，陆续推出冒险家、飞行家、航海家等三款新车，长安福特还是会处于爬坡阶段。

长安马自达单月销售15558辆，同比增长23%。在长安福特和长安马自达的双双发力下，长安合资品牌汽车10月交出了同比增长27%、销售51175辆的成绩，连续七个月实现同比增长。

对于长安马自达明年的市场布局，首先将从产品层面加大对次世代产品、压燃版技术的推广；其次还将投放一款新能源车型，进一步完善产品阵容；最后还将加强客户经营和客户营销，挖掘用户口碑的价值。

自合资板块不尽人意以来，长安汽车加强了自主板块的发展，而在所有自主品牌集团里是少有的自主板块发展比合资板块好的。未来随着多款新车型上市带动，长安集团销量将保持快速发展，自主品牌和合资品牌双驱动，后劲十足。

今年4月以来，长安汽车在中国汽车市场中一骑当先。企业产品矩阵中的“PLUS”阵营、“蓝鲸家族”、UNI序列等产品车型也始终以强劲的增长态势，持续推动长安汽车整体品牌向上。接下来，随着长安汽车“第三次创业”的转型加速，以及UNI-K等新车型的导入，企业销量也将迈上一个更高的台阶。

｜杨晶｜

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