数据还原2月中国车市“梦魇 ” |K·Data

2020年的2月，注定成为历年车市中一个特殊的月度，产销量暴跌七八成，是车企的普遍遭遇；而当月中国汽车经销商综合库存系数更是高达14.8……这种情况前无古人是肯定的，后无来者还不敢说，可是春天会推迟，但总会来的，不是吗。

作 者 | 陈   慎

责 编 | 李晓瑞

出 品 | 汽车K线

3月9日，是国际金融市场载入史册的一天，疫情蔓延和油价崩盘，引发全球股市上演“踩踏式”暴跌。

覆巢之下无完卵，近日，中国多家上市车企公布2月产销量，同样难逃断崖式下跌的命运。由于收支平衡难维系，一些车企甚至采取员工降薪，来削减成本。

厂家复产不足：2月产量回到15年前

同样3月9日，全国乘用车市场信息联席会（以下简称“乘联会”）发布最新一期行业数据。2月，中国狭义乘用车产量为21.5万辆，同比暴跌80.6%，创历史低位水平；1-2月累计产量为160.7万辆，同比大幅下降47.8%。

「图片来源：乘联会」

据乘联会秘书长崔东树统计分析，通常春节过后首月，理应是汽车产量旺季，然而今年2月，汽车产量受疫情影响太大；22万辆的规模，基本与2005-2006年水平相当，处于谷底状态。

整体来看，目前汽车行业存在着复工速度较快，但恢复生产节奏相对较慢的现象，即虽然复工率达到70%，但实际生产率仅有20%。

作为制造业中产业链最长的行业，汽车生产厂家产量的大幅提升，还有待上下游产业链的协同互助。此前，因零部件公司不能复工，北京奔驰甚至发函，称一天亏损4亿元，叫苦连天。

3月10日，东风本田与东风乘用车复工，与其一起复工的还有近百家零部件公司，足见汽车产业涉及面之广。

经销商谨慎复工：2月零售同比下降八成

根据乘联会数据，2月，国内狭义乘用车零售25.2万辆，同比下降78.5%；1-2月累计零售量为196.8万辆，同比下降41%，这一降幅也尚属历年罕见。

「图片来源：乘联会」

同时，从中国汽车流通协会调研的全国8251家4S店复工情况来看，截至3月11日16时，门店复工率为82.8%，客流恢复率为44.2%，销售效率为37.5%，售后效率为44.8%，综合复工率为50.69%（2月28日，汽车经销商综合复工率为30.19%）。

从以上数据不难看出，目前虽然经销商店头复工率较高，但服务和销售服务效果相对较差，仍有待进一步提升和改善。

关于汽车经销商复工，其不仅需要考虑当地的疫情应对政策要求，部署防疫配套安全检测措施，还需要考虑相应的效益问题。

崔东树指出，当前，由于春节期间消费者整体出行受到一定抑制，汽车开动率极低，因此历年应有的春节期间车辆出行频率较高，而节后大量回店进行保养的行为惯例完全改变，回店维护保养数量大幅降低，导致经销商开店后的运营成本与运营收益无法形成有效匹配，因此经销商开店恢复营业的热情不高。

另一方面，2月，中国狭义乘用车批发销量为21.8万辆，同比下降82%；1-2月累计批发量为181.6万辆，同比下降43.8%，经销商进货热情相对较低。

崔东树认为，疫情期间，由于人、车流动性受到严重冲击，而汽车的生产、销售又与交通情况密切相关，因此导致2月批发量出现异常低迷。

然而值得欣慰的是，从乘联会周统计数据来看，零售进度呈现月末逐步恢复趋势，已从第一周同比下滑96%，第二周同比下滑89%，第三周同比下滑83%，恢复到第四周同比下滑63%。

同时，抗“疫”特殊时期，多数汽车厂家深谙唇亡齿寒的道理，对经销商实施松绑政策，弱化绩效考核要求，以使其消化现有库存，减少进货，平稳运营度过艰难期，和谐共生。因此这场疫情并没有成为经销商的淘汰赛。

自主品牌积极自救：吉利汽车表现显眼

由于本次疫情事件事发突然，对任何汽车企业而言都有些措手不及。乘联会预计，车企普遍受到了70%-90%同比降幅的冲击，而湖北汽车企业如东风本田、神龙汽车等的形势则更加严峻，同比降幅超过90%。

在2月乘联会统计数据中，狭义乘用车厂商零售前十名发生较大变化，自主汽车品牌在疫情中积极自救，2月份自主品牌批发份额达到50%。

其中，吉利汽车继去年11月入围前三后，再次摘得探花。根据吉利汽车3月9日晚间公布的销量数据，其今年2月销量为2.1万辆（略高于乘联会估值），突破2万辆实属不易；而长安汽车、上汽通用五菱、奇瑞汽车得益于库存充裕、经营方式灵活等，销量也相对不错，进入TOP10。

「2月狭义乘用车厂商综合销量排行榜   来源：乘联会」

当然，零售前两名的位置基本由南北大众稳坐；东风日产、广汽丰田等日系车企由于不位于“震中”湖北，且广东释放出刺激汽车消费的积极信号，销量表现亦算不错。

从厂商批发销量维度来看，上汽大众罕见滑落至第7位，吉利汽车和奇瑞汽车则分别以2.1万辆和1.8万辆首次入围前三，自主品牌长安汽车、上汽乘用车、长城汽车入围前十。

另外引人注意的是，豪华品牌北京奔驰首次进入零售前十和批发量前十。看来，北京奔驰向天津市相关部分发出的救援函，还是有效果的。

「2月狭义乘用车厂商批发销量排行榜   来源：乘联会」

除了做好本职工作生产销售汽车外，自主汽车品牌厂家也为服务产业链做了很多工作，例如广汽、比亚迪、上汽通用五菱等在疫情攻坚时期迅速做出调整，快速转产口罩等稀缺防疫防护用品。

崔东树认为，将自身产业链核心优势，转变成对产业链的责任，这对行业发展起到很好的稳定和促进作用。

新能源汽车销量惨淡

自主品牌新能源越发艰难

根据乘联会数据，2月新能源乘用车批发量为1.1万辆，同比下降77.7%。其中插电混动销量为0.2万辆，同比下降84%；纯电动汽车批发量为0.9万辆，同比下降76%。以比亚迪为例，根据其发布的销量公告，2月新能源汽车销量为2803辆，同比大幅下降80%；而北汽蓝谷2月销量仅有1002辆，同比下滑65%。

另据统计，自主品牌A级新能源汽车60%以上，是网约车租购需求。然而，受疫情影响，自主品牌新能源车推广受阻，加之客单低迷，由此也会影响该行业未来信心。

崔东树表示，2月合资与独资新能源表现较强，成为新能源车市重要力量。其中特斯拉2月在中国市场交付3958辆，占据全国电动汽车总体销量30%左右。

随着近日国际油价暴跌，消费者可能重新提高对燃油车的购买热情。

经销商库存系数：14.8！创历史新高

3月10日，中国汽车流通协会发布“汽车经销商库存”调查结果显示，2月汽车经销商综合库存系数为14.8，同比上升6倍，环比上升8倍，库存水平位于警戒线以上，创下历史新高。

「图片来源：中国汽车流通协会」

其中，高端豪华&进口品牌库存系数为12.98，环比上升817.3%；合资品牌库存系数为16.21，环比上升1061.5%；自主品牌库存系数为13.38，环比上升655.9%。

流通协会称，当前全行业经销商库存水平在300万辆左右，3月中旬才考虑补库存。其呼吁厂家能够按照经销商实际需求订车，避免强行压库。

「图片来源：中国汽车流通协会」

【TIPS：根据国际同行业惯例，库存系数在0.8~1.2之间，反映库存处在合理范围；库存系数>1.5，反映库存达到警戒水平，需要关注；库存系数>2.5，反映库存过高，经营压力和风险都非常大。】

整体而言，疫情影响下的国内汽车市场压力较大。

2月汽车市场去库存特征明显，库存车库龄压力大，对经销商形成严峻考验；进入3月，由于疫情呈现全球蔓延趋势，以及境外输入性病例增多，经销商店内人气仍不旺；车企的网络营销模式到店成交转化率仍然较低……

综合多方面考量，乘联会下调了全年销量预期，从2019年末预期2020年零售增长1%，下调9个百分点至-8%。

崔东树表示，回顾以往的黑天鹅事件，2003年非典，2008年美国次贷危机，以及2015年股灾，都没有对车市零售造成如此大的打击（同比下滑80%），因此这次疫情对车市影响极大。

其认为，车市零售恢复是拉动产业链复苏的关键，而促进汽车消费的核心是要促进私车普及。如果车市主要推动消费升级，但不鼓励无车族购新车的消费普及，整个车市刺激政策难有增量，可能导致刺激政策持续不见效的问题出现。由于消费的梯次性特征，过度重视换购市场的结果明显：豪华车持续走强，合资品牌分化明显，自主品牌压力日渐增大。

乘联会预计，若4月末疫情解除，5月后车市恢复正常。

思考者相关阅读：

文字为【汽车K线】原创，部分图片来源于网络，版权归原作者所有。本号文章，未经授权，不得转载，违者必究。