硬刚特斯拉，但Rivian需要摸着马斯克过河

相比与国内新能源汽车竞争的地狱难度，美国市场从各种方面来说都只能算得上新手村。但就是在这样的新手村里，依旧有屠龙勇士的存在。一家号称特斯拉杀手的造车新势力Rivian，从开始造车时就盯着特斯拉，被公认为美国市场最具潜力的新能源公司之一。

屠龙之旅所面对的压力可想而知，2020年7月，特斯拉向加州法院提起诉讼，指控Rivian通过不正当手段招募员工，并涉嫌窃取商业机密。这场官司一打就是四年，迟迟没有进展。

直到最近特朗普再度当选美国总统，马斯克被提名为政府官员后，这项诉讼也迎来了新的变化，特斯拉方面提交了一份和解协议，与Rivian达成了有条件的和解，将在协议执行后撤诉。

可以说辅佐“懂王”上位之后的马斯克处理问题变得更加高效，在短时间内就将拖延了四年的诉讼案推向终结。

Rivian的实力

除开新能源汽车不谈，仅从商业成就上来说，Rivian在美国资本市场上可谓一个传奇，2021年Rivian首次IPO就创下了美国历史上第七大IPO，估值超过700亿美元。

同时Rivian背后的资本同样实力雄厚，亚马逊、福特汽车等公司都是Rivian的投资人，美国财团的投资，让Rivian的前景看起来十分光明。至于产品，Rivian推出第一款量产车型R1T正是美国市场最受欢迎的电动皮卡，比特斯拉的Cybertruck更早。

凭借着先发优势，Rivian成功的在美国市场被塑造成为一家有着创新实力的新能源公司，被众多投资方视为能够取代特斯拉的存在。

Rivian迅速地将产品转向乘用车领域，推出了R1S的7座电动SUV，期望通过差异化的竞争来实现超越特斯拉的存在。

在两款产品验证了技术后，Rivian终于鼓足勇气选择直面特斯拉，2024年3月Rivian发布新车R2，一款与特斯拉Model Y定位几乎相同的纯电SUV车型，同时在动力性能和续航上都超越Model Y的存在。

这一股冲劲，让Rivian再度遇到伯乐，今年6月大众集团宣布将向Rivian投资50亿美元，共同开发新能源汽车，而后11月大众集团再次增加投资，将金额提升到了58亿美元。

在各方资金的助力下，Rivian的发展也走上了快车道，2022年Rivian交付了20,332辆新车，到了2023年Rivian的交付量实现了翻倍，共交付50,122辆新车，而这些交付的订单中多数是在2021年收到的预定订单。

可以看出，即使是交付周期漫长，在美国新能源市场上，Rivian依然有着很强的竞争力，同时也可以看出Rivian并不缺少订单，除了面向个人用户的订单外，Rivian还收获了来自投资方之一亚马逊的大额订单。

亚马逊CEO贝索斯十分看好Rivian的发展，不止带头投资，更宣布向Rivian采购10万辆电动货车，目前这项订单已经交付超过10000辆，帮助亚马逊在美国组建大型的新能源车队，这要比特斯拉的电动卡车进展更快。

凭借着与特斯拉的错位竞争，Rivian迅速地在美国市场成长起来，抢占了包括电动皮卡、7座大SUV和电动货车等多个细分市场，成为在美国本土上特斯拉不得不重视的一名对手。

由此才有了开头2020年的商业纠纷，人员流动在车企间并不少见，甚至有不少新势力的创始人都是从汽车公司跳槽出来单干的，面对众多的新势力公司，特斯拉独独盯上了Rivian这家新势力公司，也说明在商业竞争上双方确实已经产生了交集，并且Rivian的存在已经影响到特斯拉的销售了。

但是，面对特斯拉的诉讼，Rivian方面也是积极应战，否认了全部的指控，但是司法部门依然选择了受理，本来这则诉讼计划于2025年3月开庭审理的，特斯拉在开庭前提出和解，同样让人难以琢磨。

产能与盈利

和特斯拉的诉讼相比，迟迟难以提高的产能让Rivian更加犯难，前文提到，Rivian早在2023年交付了约5万辆新车，根据其第三季度财报公布，Rivian在今年的交付量将依然维持在5万辆左右，甚至可能出现下滑。

今年7月份，Rivian与全球最大的汽车零部件供应商打起官司，双方就一份电机供应合同产生了争议，最后就此事闹上了法庭。

在诉讼中，Rivian指责博世在电机供应合同中存在“鲁莽的失误”，并指责博世影响了Rivian的产量，导致2022年比计划少生产了3万辆汽车。

可以说，Rivian方面将之前产能的问题全部都推到了博世头上，认为是外部采购电机导致的产能受影响，没能在之前交付更多的新车，根据这份采购合同，博世需要在2024年向Rivian交付20万台电机，正是因为博世方面的问题导致其今年产能下降。

对此，博世方面也作出回应，认为是Rivian想要通过自研电机来降低成本，以拯救其长期亏损的经营状况，所以单方面撕毁合同。

这一点也确实没有问题，根据Rivian的财报显示，从2021年上市以来，经营一直处于长期亏损的状态，长久以来一直是靠外界不断融资才支撑到现在，根据估算靠着最近一笔大众集团的投资，Rivian的经营状况能维持到2026年。

这样长期亏损的经营状况，显然已经让投资者感到前途莫测，这一点也反映到了Rivian的股价上，2021年Rivian上市时股价曾一度高达100美元，市值超过1000亿美元，而如今Rivian的股价仅有发行价的七分之一，在10美元左右徘徊。

可以说，正是一次次亏损的财报将Rivian的股价一步步打下来，根据Rivian最新的财报显示，Rivian营收为8.74亿美元，同比下降53%；毛亏损为3.92亿美元；运营亏损为13.39亿美元；净亏损为13.26亿美元。

亏损的背后是Rivian长期亏损的单车毛利率，按说像Rivian单车售价在7万美元的定价，应该能够维持一个不错的毛利率，但现实却是，Rivian的毛利率长期维持在-40%左右，卖车亏钱，卖得越多亏得越多。

与国内的新势力亏钱不同，Rivian是真的卖车亏钱，根据第三方测算，Rivian单车的生产成本约为12.7万美元，而平均售价仅为8.6万美元，每卖出一台车就要亏损4万美元，也难怪Rivian要降低产量。

虽然Rivian一直强调在一些列改革措施下有希望实现四季度盈利转正，但仅靠目前的生产状况，再给Rivian一年的时间也恐怕难以盈利。

从国内的新势力发展来看，能够维持盈利的车企都少之又少，这还是在单车毛利在10%以上的状况下，Rivian在美国市场的供应链环境下，即使是自研也很难将单车成本降低太多。

至于涨价，就更难了，Rivian电动皮卡的售价本就要比特斯拉高一倍，如果再涨价，就是将消费者推向特斯拉一边。

卖新能源亏损，长期以来都是困扰着新势力的问题，前期投入巨大，又无法形成规模优势来降低生产成本，就导致其长期处于亏损之中。

从国内的新势力来看，少数盈利的几家车企都是在销量快速增长之后才摆脱经营亏损，至于Rivian，在年交付5万辆的状况下，想要实现盈利几乎是天方夜谭。

想要摸着特斯拉过河也需要自身实力够强，更重要的是需要开拓更多元的市场，从特斯拉的经验来看，也是在进入中国市场后销量迅速增长才实现的盈利，Rivian仅仅偏安在美国市场，怕是很难实现超越特斯拉的野心。