几家欢喜几家愁，各跨国车企Q1业绩表现面面观

近期，各大跨国车企陆续发布了2024年第一季度财报。综合来看，由于受到价格战、电动化转型、汽车消费复苏以及中国市场销量变化等因素的影响，各车企的销量、营收、利润都有所变动。

其中，丰田、本田等日本车企的业绩普遍大幅增长，甚至实现了三位数的涨幅。但与此同时，大众、奔驰、宝马在内的德系车企则均出现不同程度的业绩下滑，似乎掉入了“增销不增利”的陷阱。另外，通用和福特两大美国车企也表现不一，而后者在电动车业务上的继续亏损或成为主要诱因。

日系车企普遍大幅上扬

尽管近年来日系品牌在国内市场的表现并不尽如人意，但如果放到全球市场中，大部分日本车企的日子相较欧美车企来说，过得还是比较滋润的，其中丰田的赚钱能力更是各车企的顶流存在。

近日，丰田汽车发布了2023财年（2023年4月1日至2024年3月31日）全年业绩，这也是丰田汽车社长佐藤恒治自去年4月上任后的首份完整财年的财报。根据财报显示，丰田汽车销售收入为45.1万亿日元，同比增长21.4%；归属于母公司所有者的净利润为4.945万亿日元，同比增长101.7%；营业利润为5.353万亿日元，同比增长96.4%；销售利润率为11.9%。

具体到2024年1-3月，丰田营收为11万亿日元，同比增长12％；营业利润为11126亿日元，同比大涨77.5％；归属于母公司所有者的净利润为9976亿日元，同比增长81％。

值得一提的是，在这一财年中，丰田首次在营业利润上突破5万亿日元，也是第一家达成此目标的日本车企。丰田汽车方面表示，主要得益于以混合动力车型为中心的电气化车型销量的增加、高收益车型畅销带来的收益结构改善等。

数据显示，2024财年丰田电气化车型累计销量为385.5万辆，同比增长35.3%，在整体销量中的占比提升至46.4%。其中，混动车型同比增长了24.5%，成为了丰田业绩增长的核心推动力之一。而此前还有消息称，丰田未来在中国汽车市场将与比亚迪加强合作，主要涉及纯电以及DMI超级混动技术领域。

与丰田一样，本田汽车在2023财年（2023年4月1日至2024年3月31日）同样交出了一份超出预估的成绩单。财报显示，本田汽车新财年营业利润和净利润均创新高，其中实现营收20.43万亿日元，同比增长21％；营业利润为13819亿日元，同比增长77％；归属于母公司所有者的净利润为11071亿日元，同比增长70％。

得益于此，本田汽车在2024年1-3月的业绩也呈现大幅增长，具体来看其营收为5.4万亿日元，同比增长24％；营业利润为3055亿日元，同比增长553％；净利润为2375.7亿日元。

从市场销售情况来看，本田在日本国内销售基本与去年持平，在美国相比去年同期涨幅增长迅速。不过在中国市场，随着自主品牌的愈发强势及新能源汽车市场竞争加剧，其销量较去年同期有所下滑。

为此，本田汽车将继续加大在华投入。今年北京车展前夕，本田发布了全新纯电品牌“烨”、新一代纯电动车的全新“H”标识，以及全新智能高效纯电“W”架构，并表示至2035年，本田在中国的纯电动车销量占比将达100%。

作为传统日系三强之一，日产汽车在2023财年（2023年4月-2024年3月）的营收和利润也均实现增长。财报显示，日产汽车实现营收12.69万亿日元，同比增长20％；营业利润为5687亿日元，同比增长51％；净利润为4266亿日元，同比增长92％。

不过具体到2024年1-3月，日产汽车虽然在营收和营业利润保持住了增长态势，但净利润却同比下滑5％，而更值得关注的是其2023财年在华销量还出现了两位数的下滑。可见，在国内价格战及电动化趋势的影响下，日产在中国市场正面临着巨大挑战。

按照日产汽车官方的说法，到2026财年，日产将对中国市场73%的日产品牌产品进行换新，并推出8款新能源车型，其中包括5款日产品牌车型。显然，日产如何在中国市场中保持竞争力，尤其是在电动车领域的表现，将是观察其未来表现的关键。

德系品牌遭遇开局不利

相对于日本车企的普遍上扬，德系品牌整体在今年第一季度的表现并不算十分理想，包括大众汽车集团、梅赛德斯-奔驰和宝马集团的营收和利润均出现不同程度的下滑。

根据大众集团发布的财报显示，今年第一季度其营收为755亿欧元，较去年同期略有1%的下降；营业利润为46亿欧元，同比下滑20％；税后净利润为37.1亿欧元，同比下滑22％。此外，该季度大众集团全球销量约为210万辆，同比下滑2％。

不过，尽管整体销量有所下滑，但其亚太地区和南美地区的销售分别实现了2%和19%的增长。尤其是在中国市场，大众集团今年第一季度在华销量为69.36万辆，同比增长7.6％，其中纯电动汽车销量为4.1万辆，同比大涨91.2％，表现颇为亮眼。

正因如此，大众集团官方对于2024年全年业绩依然给出了乐观的态度。据悉，大众集团计划在2024年推出超过30款新车型，而继大众品牌与小鹏汽车合作落地后，奥迪与上汽集团、上汽大众近日也达成战略合作，将共同打造全新平台，首款车将于2025年上市。

另一家德国汽车制造巨头梅赛德斯-奔驰在今年第一季度交出的业绩也难言理想。财报数据显示，梅赛德斯-奔驰实现营收358.73亿欧元，同比下滑4.4％；息税前利润38.63亿欧元，同比下滑30％；净利润30.25亿欧元，同比下滑25％。

在中国市场方面，梅赛德斯-奔驰今年一季度在华交付了16.89万辆新车，尽管较去年同期也有所下滑，但从整体销量结构上看仍保持了稳定且健康的良性循环。其中，国产C级车的销量数据同比增长了接近50%；国产GLC SUV的交付也实现了超过20%的同比增长。

而在电动化发展上，虽然今年梅赛德斯-奔驰宣布放缓了电动车计划，但整体坚持电动化发展的决心并未动摇。今年北京车展上，纯电G级越野车迎来了全球首发，迈巴赫EQS纯电SUV也同步上市。与此同时，梅赛德斯-奔驰还在积极拥抱智能化变革，在北京、上海设立研发中心，以打造“更懂中国客户”的数字化豪华体验。

与梅赛德斯-奔驰处境相似的还有宝马集团。根据公布的2024年第一季度财报显示，宝马集团营收为366亿欧元，同比下滑0.6％；息税前利润为40.54亿欧元，同比下滑25％；净利润为29.51亿欧元，同比下滑19.4％。

具体到销量表现上，今年一季度，宝马集团全球销量为59.45万辆，同比微增1.1％。其中，美国销量为9.08万辆，同比增长1.2％；欧洲销量为22.78万辆，同比增长5.5％，而中国市场的销量则为18.75万辆，同比下滑3.8％。

尽管同样面临着一些挑战，但宝马集团在电动汽车领域，尤其是对于中国市场的电动化布局同样表现坚定。据了解，宝马集团今年将加大投资电动汽车及整个产品线的车型改造，包括对沈阳生产基地增加200亿元人民币投资，以支持2026年启动宝马“新世代”车型的本土化生产。

不难看出，梅赛德斯-奔驰和宝马集团对于打造符合中国市场需求的电动化发展之路，已经有了明确的战略规划和部署，那么接下来要如何加速成果的落地，将成为应对未来竞争的关键。

其他车企的不同“表情包”

除了日系和德系几大巨头外，其他几家跨国车企的同样也有着“悲喜不同”的业绩表现。

根据通用汽车最新财报显示，2024年第一季度，其营收同比增长7.6％，达到430亿美元；净利润同比增长24％，至30亿美元；调整后息税前利润为39亿美元，同比增长1.8％。为此，通用汽车还上调了2024年的财务目标，预计全年净利润为101亿-115亿美元；调整后息税前利润为125亿-145亿美元。

反观通用的同国对手福特就没有那么幸运了。今年一季度，福特汽车营收为428亿美元，同比增长3％；净利润为13亿美元，同比下滑22％。特别是其电动汽车部门仍在持续亏损，数据显示，今年一季度，福特电动汽车部门累计销售1万辆汽车，同比下滑20％；营收为1亿美元，同比大跌84％，整体亏损约13亿美元。而日前也有消息曝出，福特汽车正在削减电池订单，以降低电动汽车业务成本。

现代汽车集团一季度的表现相当吸睛。今年第一季度，现代汽车集团销售额达66.87万亿韩元，营业利润达6.98万亿韩元，以10.4%的营业利润率位居全球第一，实现了销量与营业利润率的双向增长。

从销量来看，现代汽车今年一季度全球市场销量已经超过100万辆，SUV车型以及混动车型销量增幅明显；起亚汽车同期在全球销量超过75万辆，比去年同期微跌 1%左右。然而相较之下，现代汽车集团在华业务仍面临着不小挑战，按计划，现代将在稳固燃油战线的同时，继续加速智电转型，到2027年打造出完善的专用电动车型产品阵容。

沃尔沃集团今年第一季度净销售额则与去年同期基本持平，达到1312亿瑞典克朗。此外，调整后营业收入为182亿瑞典克朗，利润率为13.8%；已动用资本回报率显著提升，达到了37.7%。

从销量表现上看，2024年第一季度沃尔沃汽车全球总销量为182,687辆，同比增长12%。其中，新能源车型的销量为33,558辆，同比增长24%，占全球销量的42.49%。可见，作为最早提出全面电动化转型的跨国车企，沃尔沃在全球范围内的新能源车销量表现均呈现出稳健的增长趋势。

写在最后：

毫无疑问，业绩是现状的最佳体现。一直以来，跨国车企拥有高基数和比较大的用户群体，但随着新能源市场竞争日趋白热化，新车型层出不穷，加之国内价格战也是一轮紧跟一轮，如何在固守全球汽车市场的同时，加快和推进电动化、智能化转型，或将成为他们在中国市场存活且具有竞争力的关键。