密码4680，特斯拉发起新一轮造富运动
这些天，4680这串数字成为了新能源汽车行业的大热门。
这不是什么潜力股票代码也不是什么哪家主机厂的销量业绩，而是特斯拉在去年9月推出的4680大圆柱电池。
近日，由于市场上4680电池量产的消息频出，A股市场掀起了一阵4680电池概念热。8日，4680电池相关概念股集体大幅走强，截至收盘，科达制造、中国宝安等多只锂电股涨停，亿纬锂能涨近16%，芳源股份、宁德时代、中伟股份等跟涨。
一项新的电池技术就能席卷起一波新的产业浪潮，不得不说，特斯拉不仅自己是个财富神话，更是一个造富大神。
01 量产前夜，猛虎夺食
去年9月，特斯拉在电池日上官宣推出了自主研发的4680电池，消息刚出时，除了业内媒体讨论热烈外，资本市场并未给予十分积极的回应。
但是，进入今年11月以来，特斯拉官方自产4680电池的发展进程明显加快，同时各大电池厂商也纷纷对外透露4680技术的布局进度，于是才有了前文所说的资本市场热潮。
11月3日，有海外媒体通过航拍发现，一批4680电池芯正负极生产线设备正在进驻位于奥斯汀的特斯拉得州工厂。
此前，特斯拉副总裁Drew Baglino在财报会议上说过，“Structural Battery碰撞、续航和可靠性测试有望在Q4完成”，从目前设备进场进度来看，虽然相比计划稍有延迟，但2022年 Q1 投产基本是没问题的。
就在特斯拉设备进场的第二天，松下也出来秀肌肉，宣称在技术上，几乎已经准备好开始商业量产特斯拉去年发布的4680电池，目前正建立生产线，进行原型产品的试产，会逐步修正并迈向大规模生产。同时，会在墨西哥厂扩产约20%，以满足市场对储能系统日益增加的需求。
紧接着，11月5日，国内动力电池龙头亿纬锂能发布公告称，子公司亿纬动力拟在荆门高新区投建20GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目。同时，值得注意的是，上述量产计划较公司此前放出的消息(预计2023年达产、2024年产能达40GWH)加快不少。
就在同一天，加拿大安大略省马卡姆市市长又给特斯拉加了一把火，其发布推特称，特斯拉公司在该市开设了一家生产电池设备的工厂，特斯拉正在加大生产成本更低、续航里程更高的 4680 电池。
一周之内，无论是意向合作厂商还是特斯拉官方，在4680这款新产品上都动作频频。这无不向市场传达着一个信号，那就是当前已然处于4680电池量产的前夜。
而更让人对此充满期待的是，4680电池产业已远远不只是上述几家相关企业的圈内小游戏。早在今年上半年，已有多家企业宣布涉足4680电池的研发。
2月，江淮汽车与CBAK能源科技（改名前的比克电池）签署了一项为期三年的联合产品开发战略协议。双方将联合开发4680锂电池及电池组。
3月，比克电池透露，正与国内和海外多个客户合作进行全极耳大圆柱电池的应用开发，4680电芯样品预计年内实现批量下线。
3月，蜂巢能源CEO杨红新表示，大圆柱电池的市场前景广阔，今年蜂巢能源也将切入大圆柱领域。
7月，知情人士透露，LG新能源已完成特斯拉4680电池样本的研发工作。
7月，有消息透露，三星SDI完成了特斯拉4680电池组样品的开发。
当前，在4680量产的前夜，无论是龙头厂商还是腰部企业，都在迫不及待地抢夺这块特斯拉养起来的大肥肉。这块大圆柱电池，真的有这么香吗？
02 4680，真的香吗？
对于特斯拉乃至整个电动汽车行业而言，4680电池作为一款全新的电池产品，确实具有众多创新优势。
4680电池芯采用无极耳技术，去除了电池的主要发热部件从而减小了内阻，提高了电池的热稳定性。充放电效率比有极耳电池提升了6倍。
从整体数据来看，4680电池相较于特斯拉此前采用的2170电池，由于电池结构件、焊接数量和电解液减少，成本下降了82%；同时，随着圆柱电池外径的增大，电池储存的能量也提升了5 倍，每千瓦时成本降低了14%。
此外，单车用量方面，4680电池仅需900-1000节，远比此前2170电池4000-5000节的用量少。而且，据特斯拉的官方数据，将2170电池升级为4680电池后，特斯拉车型的续航里程将增加16%。
还有一点不得不提的是，虽然4680电池相较2170单体容量有所上升，但是仍远比方形电池和软包电池小，所以，单个电池热失控释放的能量小，自然也更不易引起热失控蔓延。
低成本、高效率、长续航、安全性也相对可靠，众多优点表明，4680对于当前仍处于产能快速扩张阶段的特斯拉而言，是必然的选择。对于整个电动车行业的友商而言，也是一项值得关注的技术福祉，有利于降低电动车的生产成本。
而从电池厂商的角度考虑，抢先布局4680电池技术，意味着有机会争夺来自巨头特斯拉的订单。以往经验不断向我们证明，但凡与特斯拉达成合作供应关系，就算是不起眼的标也会迎来股价爆发的春天。
即使未能获得来自特斯拉的订单，随着4680技术的成熟，通过向其他新能源整车厂商
所以，4680电池带来行业高景气度是一件高概率事件，无论对于电池厂商还是新能源整车厂商发展，都有积极的作用，因此也不难理解为何电池厂商会如此踊跃布局，资本会给予如此热烈的回应。
03 旧势力承压，新风口起飞
不过，新技术的登场，往往也意味着对旧势力的颠覆。
如前文所述，布局4680电池，给了腰部电池厂追赶龙头企业的机会，因此，此前凭借原有电池产品称霸市场的龙头就难免被削弱优势。
目前，特斯拉体系的电池主要由松下、LG化学及宁德时代供应，不过，虽然是电池龙头，宁德时代们为了向特斯拉供应4680电池，也得从0开始布局4680圆柱电池的生产线，与腰部企业站在同一起跑线上。
此外，从目前4680的各项数据来看，成本、充电效率、续航能力、安全性等各方面的优势都较为明显，相较之下，比亚迪引以为傲的磷酸铁锂刀片电池的技术光芒就显得不那么闪耀了。所以，随着4680的量产，刀片电池的市场扩张空间，或多或少会受到挤压。
不过，相比起遭受压力的旧势力，当下市场显然更关注行业内哪些环节会产生更多的潜在暴发户。
招商证券表示，4680电池有望驱动三元高镍电池发展加快，含硅负极材料的使用比例也将得到提升，而其外壳制造工艺、极耳焊接等环节或将出现相应进步与变化。
这方面，科达利已布局4680电池结构件，并将向亿纬锂能供应；海目星的高速激光制片机则可用于锂电池极耳切割；此外，主营正极材料前驱体的芳源股份、中伟股份，目前均已进入特斯拉供应链，后续大概率也将因此受益。
天风证券分析师则认为，4680电池将带来全材料体系ASP的提升，其中有增量逻辑的是硅基负极、碳纳米管、LiFSI。目前，中国宝安、天奈科技、天赐材料已纷纷布局该领域。
真锂研究总裁墨柯指出，若电池厂商获得特斯拉4680电池订单，则需要添置全新的生产设备，有利于对应设备厂商。在这方面，杭可科技中报显示，公司4680样机已完成并交付客户使用。
所以，综上所述，目前有望受益的标的包括科达利、芳源股份、中伟股份、海目星、杭可科技、中国宝安、天奈科技、天赐材料。