怕啥来啥 缺“芯”危机果然影响到销量了!

2021年1月，我国汽车产销分别达到238.8万辆和250.3万辆，同比分别增长34.6%和29.5%，环比则下降15.9%和11.6%。其中，1月，乘用车产销分别完成191.0万辆和204.5万辆，环比分别下降18.1%和13.9%，同比分别增长32.4%和26.8%。

中汽协方面分析指出，1月产销同比呈现大幅增长的原因有两点，一是当前市场需求仍在恢复，二是由于2020年春节假期在1月，加之去年年初疫情影响，因此基数水平较低。后者显然是今年1月销量“大增”的重点。

事实上，最近已经有多地反映今年春节期间车市并没有想象中火爆，销量与去年12月相比有较大差距。比如，四川省乐山市的一汽大众4S店称是因为年底需要冲销量，所以12月通常为活动力度大、销量好的月份。这一说法也得到了其他部分门店的认可，青海省德令哈市的某经销商对红星资本局说道，从2020年十一国庆节后，销量基本上一直保持上涨状态，但进入21年元旦后，销量有所下滑。

对此，流通协会表示，1月临近春节再加上部分地区疫情防控的升级，回乡返城人员减少，客流下降，消费者购车节奏放缓，市场需求明显下滑。去年12月，多数利好政策进入收尾期，刺激消费者购车，市场获得了翘尾行情，透支一部分1月市场，销量下滑。

延展去年的库存压力

这一点从库存指数上能略见一二。1月31日，中国汽车流通协会发布的最新一期“中国汽车经销商库存预警指数调查”VIA（Vehicle Inventory Alert Index）显示，2021年1月汽车经销商库存预警指数为60.1%，较上月下降0.6个百分点，较去年同期下降2.6个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。

终端销售有库存是在正常不过的事情，但是库存指数一旦超过了警戒线，这个事情就需要重视起来了，这说明4S店的资金链随时会出现问题，尤其是对于本身实力就弱小的经销商来讲，每一天都是如履薄冰。尤其是像开年的第一个月这种比较特殊的时间节点，按理说库存理应在去年12月已经消耗得差不多了。但是12月的库存指数带到了1月份，这说明车企开年就给4S店的终端压力较大，希望讨一个好彩头。

不过由于今年1月份情况比较特殊，消费者购车节奏放缓，市场需求明显下滑，再加上疫情防控的要求，使得需求进一步下滑。因此，造成了终端库存积压，无法及时清理。

当然也有部分4S店为了节省部分物流成本故意加大库存量，为2月份铺货做准备。这种积极地增加库存的理由占比可能不大。总之，1月份库存指数较高只是在给车市提个醒，不必过多地悲观所谓的经销商库存亮红灯现象。

芯片断供在不断发酵

另外一个影响销量的主要因素是从去年年末开始不断发酵的芯片断供危机。当时由于企业已经备足了货，因此危机只是大家嘴上说说，并没有大规模爆发。但是经过了几个月之后，当大家的芯片存货都用得差不多了，芯片供应不足的现实已实质性地影响企业生产。

随着大众首先全球减产之后，本田汽车在1月7日宣布，由于用于车辆控制系统的半导体供给不足，1月份减产约4,000辆，包括小轿车“飞度（Fit）”。同时，日产汽车在1月8日宣布，由于电子产品（包含半导体构成）的采购出现问题，下调小轿车“NOTE”5,000辆的生产（1月9日日本经济新闻）。

除此之外，减产的不仅有本田、日产、丰田等日系车企，美国福特、美国通用汽车、美国菲亚特克莱斯勒汽车（Fiat Chrysler Automobiles）、德国大众等欧美系车企也相继因半导体供给不足而减产或调整生产。

国内市场同样不容乐观。早在2020年5月，中国商用车市场就出现了芯片供应不足的问题，主流中、重卡制造商均遭遇车载半导体短缺窘境；2020年12月，受芯片供应不足影响，大众中国方面称，因一些特定汽车电子元件的芯片供应不足，导致一些汽车生产面临中断的风险；东风本田、广汽本田等合资车企近来也证实，因芯片供应紧张，部分车型生产受到了影响。

某些人在行业中不停地散播“西方的阴谋，专门断供中国”这样的论调，笔者认为此类迫害妄想式的贩卖焦虑除了搅浑水，对产业并无任何价值。焦虑感不仅仅应该针对中国汽车市场，更应当是全球汽车产业共同体式的忧患意识。

瑞银（UBS）分析师称，由于芯片供应短缺，全球车企可能在今年一季度损失10万辆汽车的产量，约占全球一季度产量的4％。

当下汽车芯片供应量不足的主要原因在于车用芯片大多采用8英寸晶圆制造，但全球芯片企业近些年主要将资金用在更高端的12英寸晶圆的布局上，在一定程度上抑制了8英寸晶圆的产能扩张，且短期不可逆。因此，业界普遍认为，汽车市场的缺“芯”将会常态化。

可以这么说，2021年谁首先掌握了芯片产能优势，谁就能先人一步吃下自己的蛋糕。这方面，比亚迪的赢面比较大，早在2004年，比亚迪就成立了半导体公司，2005年开始研发IGBT（绝缘栅双极晶体管），2007年同步进行车规级MCU的研发。据比亚迪披露的数据显示，比亚迪目前以IGBT为主的车规级功率器件累计装车量超过了100万辆，车规级MCU的装车量也已突破500万颗。

加强自主芯片的研发实力是长久之计，需要警惕“毕其功于一役”的投机思维，而自主芯片厂商燃起的星星之火，将会乘着“新四化”的东风，从单点突破到生态突围，逐渐实现燎原之势。预计景气度延续会传导至上游材料。2022年芯片业将迎来“进口替代+下游晶圆厂扩产”的机遇。

百姓评车

无论如何，2021年的首个销量成绩单已经新鲜出炉，从中国市场来看，由于疫情在较短时间内便得到了有效的控制，再加上一系列的新能源补贴政策，中国市场的汽车销量已经持续数月回升。芯片危机暂时还影响不到大局，预计2021年中国市场将进一步恢复至2,500万辆左右，实现5.6%以上的同比增长。