为什么宁德时代绝不放弃811

撰文 / 贾 可

编辑 / 涂彦平

设计 / 赵昊然

这两年来，汽车动力电池的江湖始终不能平静，特别是龙头企业宁德时代，不得不面对各种明枪暗箭，可谓防不胜防。

9月7日，一则来历不明的微信群聊截图让这家创业板第一权重股突然股价大跌，跌幅为8.74%，报收186.4元。因为这则市场传闻声称宁德时代即将放弃“811”电芯，将内部研发重心转向“523”体系。

人们为什么信？在于这则市场传闻发出的背景非常巧妙。不久前广汽新能源Aion S发生了自燃事件，而它搭载的正是由宁德时代供货的“811”电芯，同时传闻称“厂家将进行升级处理,免费更换整车电池组”。

先前传言传来传去，宁德时代并不在意，但面对股价动荡，9月8日，宁德时代不得不辟谣，斩钉截铁表示“肯定不会放弃811”，“这是动力电池争取主导权和话语权的必选之路。如果放弃了811，那就是放弃了高端市场”。

当天股市收盘时，宁德时代股价止住了下跌，且略有回升，达186.9元。某种意义上可以说，市场也并不相信它会放弃“811”。那么，为什么会有这样的传言？

首先了解一下何为“811”。它是镍钴锰比例为8：1：1的电芯，从NCM（镍钴锰）111到NCM523，再到NCM811，钴的比例逐渐降低，镍的比例逐渐走高。伴随着正极材料配比的变化，也就是高镍材料中钴含量进一步降低，“811电芯”不仅显著降低成本，而且还能减少供应链风险，更重要的，它是目前能量密度最高的电池。

不过，由于镍元素的活性高，811材料的热稳定性不如523，811电池的安全性被认为不如后者。也因此，今年以来出现几起广汽新能源Aion S自燃事件之后，业内的关注点一下子聚焦到811电池上了。

实事求是地讲，“811”不仅生产难度大，应用难度也很大，对车企的驾驭能力也是挑战，但它作为动力电池当前发展阶段或者说最新的系统性安全解决方案，代表了一家动力电池企业的能力和水平，是当前电池制造企业的必争之地和必经之路。

高镍化最早由松下应用，宁德时代在2019年起加速了产业化进程，目前在续航里程500km以上的车型中，高镍电池是主流方案，月均出货量依旧抬升，仅有部分车型下降。

同样为动力电池巨头的LG化学，高镍化一直是其重点发力的方向。在今年3月，LG化学签署了一份购买合同，将于2020~2022年收到合计12.5万吨高镍正极材料，合同金额价值16亿美元（约合人民币112.5亿元）。

现在说宁德时代放弃“811电芯”，暗含了两层意义。一种是否定NCM811高镍技术路线，变相抬高磷酸铁锂电池；一种是相当于说它放弃了这个动力电池科技高地，相当于说它不能代表动力电池的最高水平。可以说，这是对动力电池发展大势不了解。

目前，动力电池多元化技术路线格局已经形成。一般而言，500km以下的续航里程，一般是用磷酸铁锂电池，因为便宜，且可以满足这个程度的续航要求，但磷酸铁锂的低温性能远远不如三元电池；在500~700km左右续航的，一般用的是NCM523和NCM523加高压；但是，如果在更高的里程要求下，700km以上，只有NCM811这一条路线。

目前搭载宁德时代NCM811电芯的车型，系统能量密度最大超过170Wh/kg。

2019年，宁德时代的811电池首先搭载到广汽新能源Aion S上，为其带来了超过500公里的长续航。后来，同样搭载宁德时代811电芯的广汽新能源Aion LX续航里程达到650公里。

今年宁德时代与多家车企合作，推出了高电压/大电芯/大模组/CTP等创新方案，使得5系材料达到了接近8系的能量密度，且有成本优势，使得5系方案也得到了国内部分车企的青睐。高镍811不久的将来完全可以达到800km、1000km续航。

这里还需要明确一点：新能源车辆自燃的锅，不能全让811材料来背。车辆自燃的原因有多种，除了电芯，还有PACK、BMS等环节出现问题导致安全事故的可能，直接怪到811电芯头上，也未免偏颇。

这都是宁德时代不会放弃811的根本原因。中金证券的报告称，高镍路线具备中长期性能提升与成本下降的兼顾性，是全球锂电龙头与国际一线车企的共同趋势。

现在，不只宁德时代，日韩电池巨头也齐刷刷走在高镍化路线上，全球主流电池制造企业在811电池发展上都有布局与应用，新一代811产品也更受高端汽车品牌的青睐。

LG化学已经为特斯拉批量供应NCM811电池，从2021年开始还将向通用汽车供应镍含量90％的NCMA（镍钴锰铝）电池。SKI镍含量80%的高镍电池已经投产，并且它已准备好批量生产NCM9/0.5/0.5电池；松下一直在为特斯拉供应高镍电池，而特斯拉Model S已经搭载了9系高镍电池。

9月13日，搭载宁德时代811型三元锂离子电池组的宝马ix3将在沈阳发布亮相，这个消息也让宁德时代放弃811电池路线的传言不攻自破。宁德时代不会放弃高镍发展，我了解到，近期高镍电池排产没有影响，客户仍在增长。

宁德时代的NCM811电池从2019年4月开始量产，最早的客户除了广汽的Aion S，还有宝马PHEV；2019年第三季度，客户群拓展至威马、东风、蔚来、奔驰、吉利、小鹏；到了2020年，大众、爱驰、哪吒、零跑等也成为其客户。

2019年高镍电池装机占比快速提升，中国市场全年装机电量约3GWh，高镍电芯供应商有宁德时代、比克、力神、德朗能、天鹏、联动天翼等，其中宁德时代占比过半，它当前NCM811装机占其三元装机的比例约为30%，2021/2022年或伴随新势力/德系车企需求，占比进一步提升。

当前中国新能源汽车产业发展已经处于全球领先水平，在产业链完整性、市场消纳以及技术创新探索等各角度均具备较强优势与潜力。保障未来产业地位稳固发展的基础，是不断积极探索并把握新一代技术路线，其中811电池将是影响产业地位与发展的关键战略制高点，也是中国的电池制造产业不断探索、创新、优化升级的主要技术方向之一。

精准锁定关键发展技术是保持中国新能源汽车产业来之不易市场地位的关键，否则就有可能出现芯片等产业放弃关键技术路线而落后的教训。可以说，我们率先形成了动力电池产业相对完备的供应链，并将其快速实现规模化与系统化，占领了下一代汽车竞争的制高点。

8月12日，在第十二届中国汽车蓝皮书论坛上，宁德时代董事长曾毓群谈到，未来电池技术的创新，最重要还是材料创新。“我们如果在材料领域，停止了研发，照抄原来的东西，你再做10年也没用。”按照计划，宁德时代将研发不含镍钴的无金属电池，以及循环充电总续航里程达200万公里、寿命达16年的超级电池。

对于中国新能源汽车产业来说，电池核心技术仍然是产业发展的重中之重，看清技术的关键点和大方向比什么都重要。对于宁德时代来说，811风波只是一个短暂的小事件，不会改变其长期的路线选择。