小鹏汽车正式于美国纽交所上市

北京时间8月27日21点30分，小鹏汽车在纽约证券交易所正式上市，并在纽约、广州、香港三地联合直播，小鹏汽车创始人团队及家属、重要投资人、纽交所中国区代表、银行、律师团队以及供应商、经销商、外部合作和媒体等各界人士共同见证了小鹏汽车的“敲钟时刻”。

 

根据当天发布内容，小鹏汽车IPO发行价为15美元，股票代码为“XPEV”，首次公开招股发行99,733,334股，承销商为瑞士信贷、摩根大通和美国银行。通过本次发行募集，小鹏汽车资金总额约为15亿美元，是全球新能源汽车企业定价估值最高和融资规模最大的IPO。

 

至此，小鹏汽车成为继蔚来汽车、理想汽车之后第三家在美上市的中国电动汽车公司，也成为第四家在美国IPO的电动车汽车公司。一直以来，小鹏汽车的IPO进程都备受行业关注。尤其是理想汽车赴美上市后，持续看涨，更是让外界对小鹏汽车上市后的表现充满期待。

在广州会场，小鹏汽车董事长何小鹏分享了创业历程中的点滴，并对小鹏汽车的未来发展给予厚望，表示“我们一定会引导这个时代全新的开始”，“我们在过去很努力，未来会更努力。”

 

公布资料显示，小鹏汽车从2015年创立至今累计交付量达20707辆，已经历了10轮融资。截至2020年二季度，小鹏汽车现金类资产合计21.183亿。今年8月8日，小鹏汽车向美国证监会SEC递交了IPO申请。IPO前，小鹏汽车预计合计持有现金类资产超85亿人民币。

 

小鹏汽车上市距离理想汽车在纽交所上市仅一个月。为什么造车新势力会在这个节点如此密集在美上市？全联车商投资管理(北京)有限公司总裁曹鹤在接受本报记者采访时表示，对于企业来说，这是一个积极信号，毕竟有了更多的钱，才能更好地去造车。

 

另一方便，赴美上市也是造车新势力的生存发展的策略，投资人的退出意愿也加速了车企的上市速度。“造车新势力企业一般都会和投资人签订上市协议，该协议会对企业上市期限进行规定，一旦期限到了，实控人就要回购，继而投资人退出机制。”曹鹤介绍，从目前来看，不少新造车企业成立都超过了5年，已经到了资本的投资平均期限。再加上造车新势力进入“洗牌期”，投资人退出的愿望愈加强烈。此外，中美关系的不确定性，加速了企业赴美上市的节奏。

根据小鹏汽车提交的招股书内容显示，小鹏汽车2018年营业收入970.6万元， 2019年小鹏汽车营业收入23.21亿元；今年上半年，小鹏汽车实现营业收入10.03亿元，同比减少18.52%。

 

其中，净利润方面，2018年净亏损13.99亿元，2019年亏损额扩大至36.92亿元，2020年上半年净亏损大幅收窄，为7.96亿元。值得关注的是，2020年上半年小鹏汽车毛利为亏损3611.6万，毛利率为-3.6%，降幅明显收窄。

 

研发投入方面，2018年研发费用是10.5亿元；2019年研发费用是20.7亿元，2020前6个月研发费用是6.3亿人民币，占同期的营业收入的比例分别为10818%、89.19%和62.8%。此外，小鹏汽车研发人员数量为1569名，占全公司比重高达43%。小鹏汽车表示，未来将在研发费用方面进行持续投入。计划在2021年初推出XPILOT3.0，通过软件产品提升毛利率。此外，在原有平台开发扩展新车型将成为小鹏汽车优化供应链效率的关键。

 

业内人士分析称，与蔚来、理想相比，小鹏汽车融资更符合资本市场对于一家新兴企业的投资逻辑。经历多轮大型融资后，小鹏汽车已经实现研发、资质、供应、生产、销售的配套链。，截至2020年6月30日，小鹏汽车拥有147个体验中心和服务中心，业务已经覆盖52个主要城市。除了广州研发总部，还在北京、上海、以及美国硅谷和圣地亚哥设有办公室，也已在肇庆和郑州工厂进行汽车生产制造。

 

小鹏汽车股权分配中，小鹏汽车管理层持股达40.9%，其中小鹏汽车董事长何小鹏持股31.6%，为最大股东，阿里持股14.4%，为最大外部股东，其他主要股东还包括小米、GGV纪源资本、晨兴资本。