疯狂的钴/锂矿和新能源泡沫

记者｜冯金刚

2017年某个炎热白天，在中非国家刚果（金）的一个狭小矿洞里，里面不停传出叮叮当当的声音，寻声而去，一个瘦小的男孩手里捧着几个石块正从石缝出来，只见他径直往一辆拖车走去，并将手中石块放到里面，随后又钻进了石缝里面。据悉，这些石块将被运到加工厂，而加工出来的是目前电池最重要的原材料之一——钴。

未成年儿童在矿中开采钴块，这一幕在刚果各大钴矿普遍存在。因为刚果（金）的许多钴矿矿洞偏狭窄，成年人在里面很难开展作业，所以承包商会招募一些身材偏小的童工。

对于这种招用童工挖矿的形为，此前国际相关机构对此进行了介入，但解决不了根本问题。在落后地区，面对疯狂的市场诱惑，哪有什么人权可言。

事实上，对钴矿的疯狂开采只是全球新能源浪潮下的一个缩影。

随着新能源汽车时代的快速到来，整个产业链都在经历着跨越式发展，除了新能源汽车、动力电池等后端市场，还有钴和锂等原材料前端市场。

钴爷

很多人对钴比较陌生，它是一种银白色铁磁性金属，主要应用于电池、高温合金、硬质合金、陶瓷、催化剂以及磁性材料等领域。其中电池是最大的下游市场，在全球及中国钴消费量占比分别为44%和77%。

业内人士表示，搭载大量电池的新能源汽车的快速发展是拉动钴需求增长的主要动力之一。

2017年，中国新能源汽车市场继续保持持续增长态势，总销量达到77.7万辆，同比增长53.25%。截止2017年，中国新能源汽车累计保有量超过160万辆，而全球新能源汽车保有量也突破300万辆规模。受此影响，原本供给大于需求的钴，从2016年开始逆转，变成需求大于供给，结果是大幅提升了钴价，并刺激生产供应。

来自生意社的数据显示，3月14日，钴价创十年来新高，报62.42万元/吨，近一周涨幅达2.72%，而今年以来，钴价已经上涨了近17%。更加值得一提的是，钴价在过去两年翻了两番，仅去年涨幅就在130%以上。未来，有分析人士预计钴价可能涨至80万-90万元/吨。

在价格节节攀升下，钴被认为是“奇货可居”。

伴随新能源汽车时代的快速到来，作为电池核心原材料的钴，已成为各家必争之地。比如大众、宝马等众多汽车企业也在寻求直接和钴矿企业合作。

据BMO公司的研究测算，每辆电动车对于钴的需求量为10公斤左右，相当于1000台苹果手机对钴的需求。所以，除了汽车厂商抓紧布局钴，3C厂家也在未雨绸缪中，据悉，苹果公司已经开始积极寻找钴的直接来源，并考虑直接采购钴矿。

此外，钴价持续狂飙，也让许多公司直接“改行”。比如黄金生产商Agnico Eagle矿业公司，其CEO Sean Boyd公开表示，公司决定重启加拿大境内长期封存的钴矿开发项目。

白色石油

锂也是一种银白色金属，用于原子反应堆、轻合金及电池等。全球锂矿可分为卤水型和硬岩型两大类，66%存在于卤水当中，34%存在于矿石中。

据美国地质调查局2016年最新统计，世界已查明的锂资源量约4099万吨，储量约1400万吨。从分布来看，主要分布在南美洲和亚洲（约70%）。

中国是世界第五大锂资源国，查明金属锂资源储量540万吨，预测资源潜力1760万吨，多分布在青藏高原生态脆弱地区。截至2015年底，我国共有锂矿区73处，其中硬岩锂59处、卤水锂14处，卤水锂矿占70%以上。

继石油和稀土之后，世界又启动了一场争夺锂资源的战争，鉴于锂对未来能源——电池的重要性，锂被誉为“白色石油”。

与钴类似，从整个市场层面看，新能源汽车行业对锂电池的需求不断增长，进而让锂的价格节节攀升。据市场研究机构的数据显示，2017年国内电池级碳酸锂市场价格最大涨幅达47.54%，一度逼近高位价格每吨18万元。

同样，为了应对即将到来的新能源汽车浪潮，不少车企与电池厂商也已纷纷布局锂市场。

据路透社报道，2017年9月，中国汽车制造商长城汽车将收购澳大利亚锂矿供应商皮尔巴拉矿业有限公司(Pilbara Minerals Ltd)3.5%的股份，此举正是为未来长城电动汽车的生产提供锂来源。

2017年8月，比亚迪宣布成立青海盐湖比亚迪资源开发有限公司。据悉，新公司的经营范围包括盐湖锂资源的开发、生产与销售，产品包括碳酸锂和氢氧化锂等。而新公司的成立也将为比亚迪在新能源产业战略目标中锂电池对上游原材料碳酸锂的需求提供保障。

对此，比亚迪总裁王传福表示：碳酸锂市场很火爆，2015年就已经从一吨4万涨到一吨15万，青海锂资源占中国差不多75%以上，中国锂资源大概占全球30%左右，伴随着电动汽车的暴涨，锂资源的需求更加的明显。

造富or泡沫？

当我们在怜悯那些童工时，也该想想，这些原材料被抄起来的钱被谁赚去了？

日前，胡润研究院发布了《2018胡润全球富豪榜》。榜单显示，新能源汽车行业经过几年高速发展，也出现了不少富翁，尤其是锂电上游的原材料企业表现惊人。

比如天齐锂业蒋家族的财富从2016年155亿飙升到2017年275亿。寒锐钴业梁家族的财富140亿，成为新能源新晋富豪中最抢眼的存在，并且，自2017年3月上市以来，不到一年时间，寒锐钴业股价已暴涨超20倍，市值更是超过355亿元。

业内人士分析到，在2018胡润全球富豪榜上，多位来自新能源行业的富豪进入，背后的钴和锂功不可没。

从这个角度来看，新能源不仅仅是一次产业变革，也是一次“造富运动”。

但是，如果观察中国的产业发展特点，新能源造富运动与此前的并没有太大区别，依然靠政策强推，比如房地产和光伏等。这种经济模式在初期的确能够催熟市场，但是持久性不强，而所谓的造富，其实也就是爬得越高，跌的越惨。

所以，对于因新能源浪潮推动的钴和锂市场，我们更应该理性看待。市场疯狂的背后，是无尽的泡沫。

以钴为例，钴属于小金属，总体产量小，资源供给集中，容易受资本炒作，迅速拉高价格。回顾“钴爷”10多年前的上一次大涨，其背后主要是中国需求及3C用锂电池需求，进而快速推动了钴需求快速释放，加之供应紧张，钴价涨至历史最高价位——近90万元/吨。随后在金融危机以及增产压力下，钴价应声下跌。

而锂方面，摩根士丹利（Morgan Stanley）做出预测，由于各国均在扩大锂产量，2017至2025年，锂供应量将以每年16％的速度增长，而同期的需求增长仅为每年12％。最终，2018年将是全球锂市场供不应求的最后一年，2019年以后的锂市场将出现供应过剩的情况，2021年锂的价格或将下跌45％。

显然，钴市和锂市短期看好，但长期来看更需要谨慎对待。但在锂矿和钴矿疯狂潮水退去之后，新能源汽车市场的浪潮又会是怎样的姿态？