为了让你掏钱，车企的花样越来越多了。

限时一口价、0首付、0息……让你即便身无分文，也能把车开回家。

就在前不久，刚开启交付一个月的焕新Model Y就变相“降价”， 推出了全系限时3年0息。今年年初，特斯拉推出保险补贴、免息等优惠政策后，国产品牌也迅速跟进，理想L系列全系继续延续三年免息政策，蔚来、小鹏等车企推出“5年0息”……中国车市的价格战，似乎开辟出了围绕金融政策的新战场。

不管是一口价还是0息0首付，初衷的指向都是一致的，节省成本，不管是时间成本还是金钱成本。

特斯拉官方为消费者算了一笔账，一辆Model 3，5年0息下来，可以节省1.95万元的利息。

不过，0息、0首付并不代表0套路。就像众多燃油车的一口价，在不同的销售渠道里，因为不同的隐藏条款，变为“两口价”甚至“多口价”。

俗话说得好，买的精不如卖的精。当“*年0息”成为卖车的标配，羊毛最终还是会出在羊身上。

0息不代表0套路

“*年0息”并不是近几年才有的促销手段。所谓的贴息，通俗来讲就是，金融机构（多为车企旗下的汽车金融公司）补贴给4S店，在由4S店给到购车的消费者。这个过程中，4S店会扣掉一定比例的费用。免息一般是车企与银行合作推出，以非金融的方式获取收益。

两种模式都是为了刺激消费，同时都会收取一定比例的金融服务费或者手续费。因此，不管是什么价位的新车，门店一定是鼓励消费者贷款买车。

留意各家车企的金融方案就不难发现，一般的贴息或者0息方案，都需要默认三年或者以上的贷款周期。原理也很简单，即便完全免息了，贷款周期越长，手续费和年化率就越高。甚至有很多线下门店，在消费者没有要求的情况下，默认提供3年或以上的分期方案。

江苏地区一家日系品牌的4S店工作人员透露，以一款指导价在7万元左右的新车为例，如果贷款5万一年还清的话，利息是6750元。4S店可以贴息8000元，但是这是在消费者分期三年以上的前提下，三年以下是没有的。

“三年以上分期，在0息或者贴息的情况下，利息确实是省了，但是手续费一定是高了。”上述工作人员坦言，里外里一算，不见得能占到便宜。

一位流通领域的资深从业者刘明（化名）透露，服务费和手续费都是根据贷款额度来的，而且这里面的计算方法非常复杂，绝大部分消费者很难算得清。虽然消费者都清楚，金融方案购车会比全款购车要多付一定的成本，但具体多付多少，很少有人有这个概念。

“这并不是什么新鲜的套路，在新能源汽车兴起之前，燃油车的门店就经常用这种方式吸引消费者。”刘明指出，不管是贴息还是0息，最终都会直接反应在车价上，也就是开票价格会降低，而金融服务费之类的是不算在开票价里的。“这对4S店来说是好事，可以少交税。但是对于消费者来说，不见得是好事。同样的条件下，开票价低了，残值也会低。”

刘明还透露，以三年以上的贷款为例，消费者一般要多付贷款额的40%。“即便0息了，对车企和金融机构都是一笔很好的生意。无非是赚多赚少的区别。”

价格战的延续

“在加上一堆的限定条件和捆绑条件后，消费者的购车成本并不会因为0息而降低。”刘明感慨，尤其是经过这几年的价格战，车企与经销商之间的矛盾愈发尖锐，没有多少经销商愿意再让渡出盈利空间来搞各种类似“一口价”的促销。“本来车价已经够低了，套路只会更多，绝不会更少。”

流通协会数据显示，过去一年，经销商新车交易利润降至-17.7%，而就在两年前，这个数据还是正数。但金融保险的利润空间却在过去两年暴涨，由2023年的24.7%增长至2024年的38.0%，增速远远大于二手车和售后等主营业务。

正是得益于金融保险业务对毛利的贡献，流通协会的数据显示，相比较于2023年，经销商亏损面由43.5%收窄至41.7%。

“0息就是促销的一种手段，它在价格战之前就比比皆是。现在新车价格倒挂，这也是经销商的一种生存方式。”刘明评价道，不管是车企的金融公司贴息还是银行贴息，核心都是利用消费者“省钱”的心理，促进销量的同时，吸引消费者办理金融方案。

今年2月，小鹏宣布推出行业唯一“五年0利息0首付”购车政策，包含的车型有小鹏P7i、X9、G9、G6四款车型。不久后有消息透露，在该购车政策推出的一周后，小鹏订单量翻了8倍。小鹏声称，至高贴息5.7万元；前不久，乐道也推出5年0息政策，官方表示，要贴息1.8万元左右。

“如果是车企自己的金融公司贴息，那这个并不占用企业的资金成本。”一位金融行业从业者说道，并不是车企替消费者把利息给出了。“直接降价花的是企业的真金白银，而0息方案在几乎不占用企业现金成本的情况下，实现了变相降价。”

理论上，0息这类促销是为了刺激消费者更快做出购车决定，尤其是对价格更敏感的消费者。

“自打推出一口价之后，贴息或者0息对消费者的吸引力非常弱。但是店里的政策，只有分期才能享受到一口价。如果有顾客想全款买，我们就说要等，或者没车。”上述日系品牌4S店的工作人员说道，每当这么解释的时候，一定会被消费者质疑。“没办法，我们也要保证一定的利润才能生存下去，不能所有的便宜，都让消费者占了吧。”