宁王“锂矿返利”，杀敌一千自损八百？

如同特斯拉一般，仗着自身高毛利的优势，动辄杀价。手握大量份额和多处锂矿的宁德时代，也祭出了这样一个杀手锏。

近日，据多方消息透露，宁德时代正推行一项“锂矿返利”计划，降低合作车企采购价格。该计划的核心内容为“未来三年，一部分动力电池的碳酸锂价格以20万元/吨结算，与此同时，签署这项合作的车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代。”

据了解，该方案面向宁德时代部分战略合作车企如蔚来、理想、华为、极氪等，并计划在三季度开始执行。至于作为动力电池龙头企业的宁德时代，为什么要推出“锂矿返利”计划？可能性无非就这几点：

要么是来自车企的反向压力，“逃单”的车企逐渐增多；要么是宁德时代的危机感越来越大，要以低价策略抢回丢失的市场份额；还有就是在产能过剩的大背景下，宁德时代为未来的市场份额提前铺垫。

无论何种原因，宁王确实有“返利”的底气。其他车企跟还是不跟？

“去宁化”，降价求生存？

2021年，宁德时代国内市场占有率为52.12%，超过一半的占有率让它有着极高的话语权。2022年碳酸锂等电池材料暴涨，宁德时代推行的是原材料价格联动机制，即材料上涨多少，电池价格就上涨多少。

因此，当涨价部分成本转移到车企身上，造成一波又一波的新能源车涨价潮。“目前动力电池成本占汽车总成本的40%-60%，我们现在不是在给宁德时代打工吗？”广汽集团董事长曾庆洪调侃称。

2022年，宁德时代几乎成为众矢之的，让不少车企叫苦连连。受动力电池涨价潮影响，本来毛利率就不高的部分车企，甚至出现卖一辆亏一辆的情况。具体到财报方面，上中游原材料/动力电池厂商与下游车企两极分化的现状，也是暴露无遗。

财报显示，宁德时代2022年归母净利润291亿元-315亿元，同比预增82.66%-97.72%，其他动力电池厂商，无论是营收抑或是净利润也处于较大的增幅。反观除了比亚迪以外的车企，大部分的销量和净利润都处于同比大跌的态势。

所以，“去宁化”成为不少车企高度统一的思路。像特斯拉、小鹏、理想等几个大客户，在近两年都增加了新的动力电池供应商，而广汽和蔚来也已宣布将自研、自产电池。关于动力电池话语权的争夺，不仅仅局限于动力电池厂商之中。

2022年，宁德时代国内市占率为48.21%，下滑了3.9%。正如特斯拉一样，市场规模足够大，毛利率足够高，在面对下滑的销量，有底气将产品售价一降再降。如今的宁德时代，也有降价求生存的意思。

家里有矿，赌得起

对于“锂矿返利”计划，市场上解读众多。宁德时代的报价连最新行业售价的50%都不到，对动力电池价格进行了打骨折处理。难道它就不怕亏钱吗？相反，很可能是招“一箭双雕”。

首先，按照“锂矿返利”计划的内容来看，不会对所有车企开放，仅仅是针对自身的大客户，比如蔚来、理想、小鹏等客户。从其自身发展来看，利用低价碳酸锂绑定优质客户的长期订单，更有利于展开长远的战略计划。

其次，一部分动力电池的碳酸锂价格，当中的“一部分”，体量到底有多大，这完全是个未知数。显然，打折的这一部分碳酸锂，对于各家动力电池供货量的占比，宁德时代是会精心计算，与自身利润达到一个极度平衡的状态。

如果量少，宁德时代在2022年四处“囤矿”，已经入股江西、四川多家锂矿公司，手握多个锂矿也能用自身的锂矿资源来填补。即使是亏钱，其数目也不会很大，反而可以换回一大部分市场份额。

更重要的是，如果签约车企的数量构成一定的规模，宁德时代还可以拿着众多车企的电池订单作为谈判筹码，去找上游原材料厂商“杀价”。在向车企推行降价策略的同时，宁德时代向上游提出了约10%的降价要求，也是对当下市场的顺势而为。

而对于那些尚未具备自我造血能力的新势力来说，则更利于提升整体的毛利率，让品牌从利润困境中挣脱出来。但区别于蔚来、理想等深度绑定的车企，广汽、奇瑞等更有选择权和资金实力的车企，均已在电池领域进行布局。最终加入到计划的车企能有多少，还不好说。

产能过剩，宁王的前瞻性

上海钢联数据显示，截至2月21日，电池级碳酸锂均价报42.9万元/吨，较去年11月高位时的近60万元/吨有明显回落。有业内人士认为，宁德时代的“锂矿返利”表面上来看是降价保市场份额，实际上更是长线看空锂价。

今年2月17日，中国电动车百人会副理事长欧阳明高表示，碳酸锂价格一定会持续下跌，下半年将降至35万元/吨至40万元/吨，之后会继续掉落。在供给侧，长期来看锂资源储量充足且可开采量持续增加，明年可能总体会有过剩，比较合理的价格平衡点可能在20万/吨左右。

随着市场的火热，以及二线动力电池厂商如国轩等企业逐渐崛起，整体产量也会随着增大。据不完全统计，国内主要动力电池企业到2023年预计产能达到1500GWh，2025年的合计规划产能已经突破3000GWh。

要知道，2022年中国市场动力电池装机量约为302.3GWh。根据行业机构乐观估计,到2025年中国新能源汽车市场需要的动力电池产能大约在1000到1200GWh。当供给大于需求之际，动力电池行业就会由卖方市场转变为买方市场。

动力电池行业大规模产能过剩后，最直观的结果就是市场的整合和优胜劣汰。一定程度上，宁德时代这一方案就是一种促销、提前清库行为，可能会进一步导致动力电池行业内卷。另外，还有可能在保证自身出货量和市占率的前提下，将更多的风险转嫁给市场和车企。

当然了，对于终端消费者而言，这是一个很不错的消息，新能源车市场之后还有一波价格调整。(图片来源于网络，如侵删）