现在入手小康股份，虎年春节“吃肉”还来得及

乘着智能电动汽车的“东风”和“华为”概念，一向“低调内敛”的小康股份（601127.SH）从去年11月起开始异军突起，股价从不足9元一路攀升至今年6月的83.83元。

从6月至今，小康股份的股价一直在高位调整中，目前维持在68元左右，市值约930亿元。那么，时隔一年，小康股份接下来能不能走红？还有翻倍行情吗？

在中国汽车圈里，小康股份一向是个“老实人”，直到有了华为光环的笼罩，这才掀起了一场涨停潮。如此巨大的涨幅显然会让不少投资者陷入迷茫，害怕追高。关键是，小康股份今年前三季度的经营业绩并不亮眼。

10月30日，小康股份发布2021年前三季度业绩报告。报告显示，今年前三季度，小康股份实现营业收入114.50亿元，同比增长24.11%，净亏损10.83亿元，亏损同比扩大49.34%，扣非净亏损达19.22亿。

也就是说，这家过去以微车整车、发动机及零部件为主营业务的企业，在华为的加持下，经营业绩依旧没能实现逆袭。小康股份给出的原因是因钢材、芯片等原材料价格上涨、新能源智能工厂投入较大、市场推广营销费用增加以及产品开发支出摊销增加。

究其根本，进入华为销售渠道的赛里斯SF5，一时名声大噪，但半年以来的销量没有突飞猛进的变化，和当初宣传的一周超过6000辆订单大相径庭。毫无疑问，这是制约小康股份股价的关键所在。

作为第一家进入华为销售渠道的车企，赛力斯SF5的表现不尽如人意。公开数据显示，今年前9月，赛里斯SF5的批发销量仅为3429辆，不足其他车企单一车型一个月的销量。

车经社掌握的实销数据显示，今年前9月其实际销量仅为3222辆，月均实销不足400辆。看的人多，买的人少，这是非常现实的情况。对于小康股份来说，这简直就是灾难，因而股价在6月之后表现比较疲软。

以小康股份目前的市场表现和盈利能力，显然不足以支撑起其千亿的市值。对很多人来说，小康股份的未来依然不明朗。但投资就是这样，我们赚的钱，都是认知范围内的钱。不过，笔者以为，现在投资小康股份或许是最佳时机。

首先，经过近4个月的调整，截止9月30日，小康股份的股东人数为5.79万，较半年报下降42.02%。这说明散户在不断的减少，机构投资者在不断的增加，主力控盘度加强，方便今后的拉升。

再者，在汽车行业普遍“缺芯”和原材料价格居高不下的情况下，小康股份和绝大部分车企一样，第三季度均属于“增收不增利”。从实际交付来看，赛里斯SF5的终端交付量从5月开始一路上扬，9月已经突破1000辆大关。这是实打实的变化，是巨大利好。

第三，受益于资本市场，小康股份今年补充了流动资金6.98亿，以2.73亿进行营销渠道建设，投入16.22亿进行新车型开发及产品技术升级。这些实打实大投入，都将在未来一段时间得以体现。

最后，不得不说，相比于北汽极狐，小康与华为的合作更加深入。这也是笔者推荐小康股份的最大原因。

在10月22日举行的华为开发者大会上，华为表示将与赛力斯合作开发全新的中型SUV，英文名为“AITO”，将于今年年底或者明年年初正式发布，2022年的销量目标为20万辆。

和赛里斯SF5不同的是，这款车将完全由华为主导，得到了华为的“真传”：华为将从前期规划、设计到后期销售全程参与，而小康只负责生产制造。随着华为智能汽车解决方案的落地以及终端销售的铺开，小康股份或将再次迎来巨大利好。

放长时间线来看，智能电动汽车前景无限，具有很大很高的成长空间。小康股份正好处于这个长赛道上，加上与华为的深度合作，因而有很大的成长性。

毕竟，智能电动汽车对先进芯片的依赖并不大，远低于智能手机。而华为有鸿蒙系统，有自己的芯片，有云服务器，有自动驾驶技术，有驱动电机技术。

风险与收益，总是相伴而行。任何投资的决策，都是在有限条件下的预判。这里还是要提示一下风险，手机属于快消品，但汽车不是，消费者不会因为赛力斯背靠华为而轻易为其买单。

所以，小康股份短期的预期还是有的，但最终能走多远，还要取决于其销量，这是它估值的核心因素。只是对于华为而言，面对智能手机业务的停摆，智能汽车是必须要成功的新业务。

写在最后：

从当前的情况来看，小康股份短期内还将处于调整期，但从6月至今的回调力度并不大，换手率也不高，说明持股者分歧不大。小康股份无疑是具备长期投资价值的，中长线还有补涨空间，破新高是必须的，目标在100元左右，除非与华为合作出现异常或者新车型销量持续低迷。因此，看好小康股份的投资者，从最近开始不妨逢低分批建仓。股市有风险，以上分析仅供参考，不构成任何投资建议。